Что такое маржа в торговле на форекс


Маржинальная торговля. Основные принципы

Практически всем начинающим трейдерам известно, что работа на валютном рынке Форекс основана на принципе маржинальной торговли, но далеко не все знают, что именно подразумевается под этим понятием.

Маржинальная торговля появилась в конце 1986 года, она представляет собой выполнение операций с валютами при помощи заемных денег, которые трейдер получает под залог определенного депозита (маржи).

Маржа на рынке Форекс представляет собой залог, позволяющий трейдеру получить кредит для заключения сделок.

Маржинальна торговля. Основные принципы

Основной принцип маржинальной торговли заключается в осуществлении операций с валютными парами, не осуществляя ее обмен. Операции для получения дохода за счет разницы между курсами валют носят название валютный арбитраж. Суть подобного метода торговли отличается простотой, после завершения сделки трейдер обязан провести обмен валюты в другом направлении. Таким образом, если вы в какой-то момент приобретаете валюту, то после закрытия ордера вам придется ее продать в том же объеме.Маржинальная торговля дает возможность увеличить объемы совершаемых сделок на валютном рынке. При торговле на Форекс стандартный объем лота составляет сто тысяч долларов. Также существуют мини лоты, размер которых составляет 0,1 от стандартного лота, а также микро-лоты 0,01 от стандартного лота.

По понятным причинам далеко не каждый трейдер обладает необходимым количеством свободных денежных средств для использования стандартных лотов, а при заключении сделок меньшим объемом, практически невозможно получить существенную прибыль. Именно поэтому и была придумана маржинальная торговля, позволяющая трейдерам с небольшим количеством свободных денежных средств получать неплохую прибыль от ведения торгов.

Основным элементом маржинальной торговли является кредитное(маржинальное) плечо. Оно отличается от привычного займа тем, что кредитная сумма, предоставляемая трейдеру, может в несколько раз превышать сумму залога(маржи).

Для того, чтобы рассчитать размер маржи, которым вы должны обладать для ведения торгов на валютном рынке Форекс, вы можете прибегнуть к помощи следующей формулы:

Маржа=объем позиции/кредитное плечо

Также существует и такое понятие как свободная маржа, которая представляет собой остаток денежных средств на торговом депозите, который не применяется вроли залога под открытые ордера. Свободная маржа представляет собой разницу между размером торгового счета и маржой, которая выступает в роли залога под открытые ордера. Этот показатель применяется для определения того, сколько именно ордеров можно создать в данный момент времени.

Кредитное плечо позволяет трейдерам увеличивать собственные оборотные средства от десяти до тысячи раз. Благодаря этой возможности можно получать довольно высокую прибыль, не обладая при этом большим количеством денежных средств.

Более подробно особенности использования кредитного плеча мы рассмотрим на конкретном примере. Допустим трейдер обладает суммой в размере сто долларов, он открывает счет у компании-брокера и выбирает кредитное плечо в размере 1:100. Таким образом, для создания сделок он может использовать денежную сумму в размере десять тысяч долларов.Для того, чтобы исключить быстрое обнуление торгового депозита, необходимо ответственно подойти к выбору подходящего размера кредитного плеча. Успешные трейдеры Форекс рекомендуют подбирать кредитное плечо в соответствии с размером вашего торгового счета. Так, например, если вы обладаете небольшим количеством свободных денежных средств и используете слишком большое кредитное плечо, то при неблагоприятном стечении обстоятельств вы можете очень быстро обнулить торговый депозит. Для того, что снизить вероятность обнуления торгового счета, при открытии каждой сделки необходимо в обязательном порядке устанавливать уровни стоп-лосс.

Лучшие брокеры РФ и мира

Лучшие статьи

Основные регуляторы маржинальной торговли

Прибыль и убытки от ведения торгов на валютном рынке принято называть вариационной маржой. Значение этого показателя обычно устанавливают компании-брокеры и если вариационная маржа трейдера ниже установленного уровня, то он считается банкротом.

Для того, чтобы исключить потери, компании-брокеры задают специальные уровни убытка, после превышения которых брокер обращается к трейдеру с требованием увеличить размер залога. Такое обращение носит название Margin Call. В ситуациях, когда трейдер после поступления запроса не увеличивает размер депозита, а его убытки продолжают расти, брокер может закрыть все открытые позиции трейдера. Подобные действия носят название Stop Out.

Что такое Stop Out, необходимо рассмотреть на конкретном примере. Допусти трейдер обладает торговым счетом размером пять тысяч долларов. Он решил создать ордер на валютной паре евро/доллар с лотом сто тысяч долларов, воспользовавшись кредитным плечом 1:200. При создании данного ордера размер залога составляет пятьсот долларов. Если убытки по созданной сделки составят четыре тысячи девятьсот долларов, то она будет в автоматическом режиме закрыта.

В рассмотренном выше примере уровень Stop Out составил 20% от изначального размера депозита. Поэтому, как только остаток на счету составил сто долларов сделка автоматически закрылась.

Из приведенного выше примера можно сделать вывод, что использование слишком большого кредитного плеча связано с очень высокими рисками.

Преимущества маржинальной торговли

Основная причина популярности маржинальной торговли заключается в ее доступности. Она позволяет проводить спекулятивные операции не только инвесторам, обладающим большим количеством свободных денежных средств, но и мелким трейдерам, обладающим небольшим капиталом.

Маржинальная торговля Форекс позволят трейдерам выполнять спекулятивные операции, обладает депозитом, составляющим всего три процента от суммы сделки. Благодаря огромному количеству участников, существенно увеличивается ликвидность рынка, что, в свою очередь, делает его более стабильным.

Возможность применения кредитного плеча дает возможность в разы увеличить размер прибыли при совершении валютных операции, но при неблагоприятном стечении обстоятельств кредитное плечо ускорит скорость обнуления депозита.

Опытные трейдеры советуют при выборе размера маржинального плеча, принимать во внимание волатильность применяемых для ведения торгов валютных пар. Следует помнить, что большое кредитное плечо при ведении торгов на парах с высокой волатильностью с одной стороны может увеличить размер прибыли, а с другой стать причиной быстрого банкротства.

Если вы являетесь трейдером и не обладаете необходимым оптом проведения анализа валютного рынка, то вам лучше всего использовать минимальное кредитное плечо. Такой подход не позволит вам получать высокую прибыль, но защитит ваш капитал от быстрого обнуления.

Надеюсь, эта статья помогла вам разобраться в основах маржинальной торговли, что, в свою очередь, позволит вам получить высокую прибыль и стать действительно успешным трейдером.

Если нравится нажми хоть на одну кнопку!

womanforex.ru

Что такое маржа и Маржин Колл в торговле на Форекс

Здравствуйте, уважаемые читатели блога. Сегодня поговорим о весьма неприятном явлении под названием Маржин Колл, рассмотрим и что такое маржа в торговле. Статья повысит вашу финансовую грамотность и расширит трейдерский лексикон.

Полное руководство по Форексу

Обязательно дочитайте материал до конца, ибо перед заключением я расскажу, как избежать Маржин Колла и часто наступающего после него Стоп Аута.

Маржа и сопутствующие ей финансовые термины

Разберем ситуацию на примере. Я открою новый демо-счет на пять тысяч долларов с кредитным плечом 1:100, чтобы легче было считать.

Теперь открываю сделку по валютной паре EUR/USD целым лотом. Недавно вышла новость по нонфарму (что это такое, мы уже обсуждали в статье «Фундаментальный анализ рынка Форекс» — заработать на нонфармах можно очень хорошо, так что почитайте), рынок отходит от пережитого стресса, котировки во флэте (а об этом термине речь пойдет в статье «Что такое тренд и какие существуют типы трендов на Форексе»). Откроюсь на понижение.

Я успешно вошел в рынок, сделка отобразилась в окне «Терминал». Давайте теперь разбираться с деталями. В графе «Цена» видим значение 1.12680 — это стоимость одного евро, выраженная в долларах.

Если вы еще не читали статью «Кредитное плечо и лот» — сделайте это прямо сейчас, а потом вернитесь, иначе не вникните вообще никак: нужно знать базовые термины Форекса.

В частности, вы уже должны понимать, что один лот (которым я открылся) — это 100 000 единиц валюты. То есть, если в графе «Объем» указано «1.00», значит, я купил 100 000 евро за доллары.

Евро стоит 1.12680 доллара. Пять знаков после запятой нужны для быстрого подсчета стоимости целого лота, то есть не одного евро, а купленных ста тысяч.

Умножим цену на 100 000, получим 112 680 долларов — на такую сумму я открыл сделку. «Откуда же взялись эти деньги, если на счете всего лишь 5 000 долларов?» — спросите вы. «От брокера» — отвечу я.

Брокер дал мне деньги как бы в кредит, потому что, согласно торговым условиям, кредитное плечо на счете равно 1:100 — я спокойно могу открывать сделки на сумму, которая в сто раз превышает имеющуюся на балансе.

Итак, сделка открыта на 112 680 долларов. Посмотрите на значение маржи — оно равно 1 126.8 — в сто раз меньше суммы сделки. Маржа — это тот залог, который я передал брокеру, та сумма денег (моих уже, кровных, а не брокерских), которую я вложил в валютный рынок с целью заработать.

На балансе 5 000 долларов, 1 126.8 из них я передал брокеру в качестве залога. Сколько осталось? Вычитаем, получаем 3 873.2 — это те средства, которые я по-прежнему могу давать в залог, то есть «Свободная маржа».

Стоп! Но ведь в терминале в графе «Свободная маржа» не 3 873.2, а 3 855.2 — почему? Потому что наша сделка висит в минусе — в графе «Прибыль» значение «-18.00».

Таким образом, чтобы определить, сколько денег я могу давать в залог, мы должны вычесть маржу (уже отданные в залог деньги) из средств, а «Средства» — это баланс плюс прибыль.

По нашей сделке показана «Прибыль» в размере «-18.00», баланс — «5 000 $». Прибавляем к балансу прибыль (а «Прибыль» у нас отрицательная, как видите), получаем 4 982 $ — «Средства». И именно из этих 4 982 $ я должен вычесть свой залог (маржу), чтобы получить свободные средства (или свободную маржу, если быть более точным) в размере 3 855.2 $.

Если маржа составляет 1 126.80, сколько еще сделок целым лотом я могу открыть (при условии, что цена не изменится)? Разделим 3 855.2 (свободная маржа) на уже имеющуюся маржу, получим 3 лота (там выйдет 3.4 и еще много чисел после запятой, но нам нужно определить количество целых единиц, поэтому на знаки после запятой не смотрим вообще).

Попробую открыть позицию объемом 4 лота. Не хватает денежек.

Сейчас евро стоит 1.12719, следовательно, цена целого лота — 112 719 долларов. Плечо 1:100, значит, моих денег требуется в сто раз меньше — 1 127.19 доллара. Мне нужно 4 лота, то есть ровно 4 508.76 доллара (1 127.19*4) — нету столько…

А вот тремя лотами открыться могу.

Свободная маржа теперь равна 403.72 (это значение постоянно меняется — само собой, ибо котировки не стоят на месте). Если один евро стоит 1.12720, то я могу позволить себе купить (пока без плеча) 358 евро (разделим 403.72 на 1.12720, знаки после запятой во внимание не принимаем, ибо одно евро половинками и четвертинками не продается). А с плечом 1:100 — 35 800 евро. Разделим 35 800 единиц валюты на размер стандартного лота (100 000), получим 0,358. Стало быть, денег хватит для открытия сделок еще на 0,35 лота.

Да, забыл сказать про «Уровень». Это отношение средств к марже, умноженное на сто (приведенное в процентах). Если у меня средств, например, 5 100 и маржа 5 100 — значит, я передал все свои деньги в залог. Отдать мне больше нечего. Делю 5 100 (средства) на 5 100 (маржа) — получаю единицу. Умножаю единицу на 100 — получаю 100 %. Если уровень равен 100 процентам или если он еще меньше — все, новые сделки открывать не на что.

Явление, когда трейдер больше не может открывать новые сделки, потому что отдал все имеющиеся деньги в залог, получило название «Маржин Колл».

Маржин Колл и Стоп Аут — причины и последствия

Я открыл еще несколько сделок разными лотами. Уровень теперь — 99.48. Не могу открывать новые сделки даже минимальным лотом.

Я, в общем-то, не очень люблю закрываться в минус, поэтому давайте позакрываю все сделочки, пусть они и на учебном счете.

Получена прибыль в размере 49.63 доллара — весьма неплохо, все довольны. Теперь поговорим о двух заключительных понятиях сегодняшнего материала.

Итак, Маржин Колл мы разобрали — когда уровень достигает отметки в сто процентов или менее, трейдеру не на что открывать сделки. Некоторые брокеры, как я слышал, устанавливают более жесткие рамки: новые сделки запрещается открывать, когда в качестве залога используется уже 80 — 90 процентов капитала, но мне как-то подобные эксклюзивы не встречались.

Теперь проанализируем сущность Стоп Аута.

Вообще, если подумать, когда совершается покупка чего-либо на рынке, понятие «уйти в минус» абсурдно. Например, я купил акцию Газпрома — самое худшее из потенциально возможного — снижение ее стоимости до нуля. Я останусь без денег, но не в минусе.

Аналогично и на валютном рынке. Очень маловероятно, что валюта опустится в цене до абсолютного нуля, но даже если и так — минус как бы невозможен. Отрицательный баланс на счете трейдера возникает из-за того, что он помимо своих денег вкладывает деньги брокера (посредством кредитного плеча). То есть, если все мои сделки закрылись и на балансе отрицательное значение, брокер потерял часть своих денег.

Компания-посредник, исполняющая торговые приказы спекулянта и дающая ему кредиты под залог, вовсе не желает терять собственные средства. Как уберечься от потерь? Если не давать кредитов — у трейдеров уменьшатся возможности, снизится приток людей на биржу. Разрешить игрокам уходить в минус, а потом взыскивать с них долги — не всегда очень просто, ибо надо еще суметь все доказать.

Наиболее простой и легкий выход — автоматически закрывать торговые позиции трейдера, когда у него заканчиваются собственные деньги, предупредив игрока о возможности такого поворота заранее.

Обобщая вышесказанное, Стоп Аут — это принудительное закрытие торговых позиций брокерской фирмой при обнулении баланса трейдера.

Если дождаться момента, когда на счете совсем ничего не будет, можно не успеть закрыть позиции безубыточно: рванет новость какая-нибудь и съест кучку брокерских денег. Поэтому Стоп Аут наступает раньше, когда в минус уходит 80 — 90 % капитала трейдера. Уровень Стоп Аута, как и Маржин Колла, четко прописывается в торговых условиях, может различаться на разных счетах у одного брокера (в Альпари Стоп Аут на стандартных счетах намного более демократичный, чем на профессиональных).

Сделки закрываются не одновременно, а по одной, начиная с наиболее убыточной. Если вдруг свершится чудо, и рынок пойдет-таки в нужном направлении, появится шанс спасти хотя бы сколько-нибудь денег, но такого никогда почти не бывает.

Причины Стоп Аута и защита от него

Практически всегда Стоп Аут наступает по одной-единственной причине: трейдер не выставил Стоп Лосс. О правилах и способах использования этого торгового приказа мы подробно говорили в статье «Стоп Лосс и Тейк Профит» — загляните.

Вторая причина (сопутствующая) — вход в рынок слишком большим объемом средств. Когда вы планируете открывать сделку, необходимо произвести расчет максимально возможного убытка и установить Стоп Лосс, затем определить, сколькими процентами от депозита вы рискуете (калькулятор не помешает).

Профессионалы рекомендуют не открывать сделку, если есть риск потерять более двух процентов депозита. ДВУХ! При таком раскладе вы потеряете все деньги только при одновременном выгорании 40 сделок (при наступлении Стоп Аута в момент ухода в минус 80 % депозита)!

Кстати, почему именно два процента? Дело не только в защите основного капитала, но и в психологии. Как рассказывал один из преподавателей в компании Альпари, Алексей Кузнецов (на «Базовом курсе»), потеря двух процентов денег позволяет трейдеру оставаться психологически уравновешенным.

Если сгорело больше денег, велика опасность поддаться синдрому азартного игрока — попытаться отыграться или посчитать горе необыкновенно великим и на месяц забросить торговлю (а в это время обязательно будут хорошие возможности для спекуляций, которые, к сожалению, упускаются).

Третья причина — гэп. В пятницу вы не закрыли большое количество сделок, оставили позиции на выходные. За субботу и воскресенье вследствие каких-то важных событий рынок серьезно поменял направление. В понедельник трейдер наблюдает большой разрыв между ценами и ноль или даже убыток на счете из-за Стоп Аута. Отдельно поговорим об этом в статье «Гэпы на Форекс» — читайте.

Итак, друзья, мы познакомились с понятием маржи в торговле на финансовых рынках, параллельно описали простыми словами Маржин Колл, Стоп Аут и некоторые другие термины, определили, как избежать ряда неприятных явлений в процессе торговли.

Советую вам открыть учебный счет и поторговать большими лотами, посмотреть, как меняется уровень маржи и свободных средств, чтобы полностью вникнуть.

Если не все понятно или остались вопросы, пожалуйста, задавайте их в комментариях, я обязательно проконсультирую. Желаю вам стабильного профита в биржевой игре, до встречи!

)]

источник: www.iklife.ru/investirovanie/forex/chto-takoe-marzha-i-marzhin-koll-v-torgovle-na-foreks.html

Внутридневные колебания валют обычно держатся в пределах 3%. Поэтому даже при грамотной торговле на таких маленьких колебаниях больших денег не заработать. Для преодоления данных проблем на рынке Форекс была введена маржинальная торговля.

При маржинальной торговле трейдер может торговать большей суммой, чем та, которая лежит у него на счете. Во время такой торговли спекулянт берет у своей брокерской компании кредит на определенную сумму денег, чтобы заключать крупные сделки на рынке Форекс.

Чем отличается маржинальная торговля от обычного кредита? При маржинальной торговле кредитуемая сумма может во много раз превышать залоговую сумму. Например, для того чтобы совершить сделку на сумму 100000$, вам потребуется всего 1000$. Если вы потерпите убыток, то залоговая сумма уйдет на погашение этого убытка. Но нужно отметить, что брокер не несет никаких потерь.

Предположим, что спекулянт взял у брокера в долг в 10 раз больше денег, чем есть у него на счете. Он угадал движение курса, котировки за день выросли на 3%. В этом случае трейдер заработает не 3%, а 30%. Ведь реальная сумма, вложенная в сделку, в 10 раз больше, чем та, которая была у него на счете. Но если, например, рынок упал на 1%, то трейдер теряет 10%. То есть риски тоже увеличиваются.

Кредитное плечо является главным инструментов маржинальной торговли. Кредитное плечо — это соотношение собственных денег к заемным деньгам, которые используются для торговли. Рассмотрим пример: кредитное плечо 1:4 означает, что количество денег, взятых в долг, в 4 раза больше собственных средств. Если вы увидите у брокера в условиях торговли значение кредитного плеча 1:100, то это будет означать, что с депозитом в 1000$ вы сможете заключать сделки на сумму 100000$.

Безусловно, используя в своей торговле кредитное плечо, прибыльность вашей торговой системы будет увеличиваться. Например, если вы используете кредитное плечо 1:50, то ваша прибыль увеличивается в 50 раз. Однако не забывайте о рисках. Ведь ваши убытки также могут увеличиться в 50 раз.

Да, маржинальная торговля — это хороший способ максимизации доходов. Но использование таких финансовых инструментов потребует от вас очень уверенного управления своими деньгами. Ведь слишком агрессивное маржинальное кредитование может оставить вас без денег. Неопытные трейдеры очень часто попадают в ситуации «margin call», когда система принудительно закрывает сделку из-за того, что сумма понесенных убытков приблизилась к величине депозита. Соответственно, на счете трейдера в таком случае почти не останется средств для дальнейшего ведения торгов.

Если вы начинающий трейдер, то не используйте в своей торговле кредитное плечо выше, чем 1:50. Учтите, что неправильное управление деньгами может привести к полному краху. Тут даже не помогут самые прибыльные торговые системы.

Чтобы не допустить полного разорения, используйте ордер «stop loss». Этот инструмент автоматически закроет сделку, если цена пойдет не в ту сторону. Ордер «stop loss» поможет зафиксировать убыток еще до того, как кредитное плечо «съест» ваш депозит.

Подводя итог, нужно отметить, что на сегодняшний день большая часть брокерских компаний и дилинговых центров предоставляют кредитное плечо в диапазоне 1:50-1:500. Но есть и такие фирмы, где вам предложат кредитное плечо 1:1000. Поэтому не забывайте, что при использовании данного инструмента нужно быть очень осторожным. Вы должны заранее просчитывать все варианты развития событий.

Брокерские компании предоставляют кредитное плечо любому желающему. Опыт трейдера для них не играет роли. Ведь эти компании не несут никаких потерь. Все убытки ложатся только на плечи трейдеров.

Сама по себе маржинальная торговля — это не средство увеличения прибыли. Этот инструмент действует только как множитель результата, как отрицательного, так и положительного. Но если у вас нет сомнений в прибыльности своей торговой стратегии, вы соблюдаете правила управления капиталом, то маржинальная торговля может принести вам очень большую доходность.

источник: www.next-invest.ru/marzhinalnaya-torgovlya.html

Особенности спекулятивных торговых операций

Спекулятивные операции на любых рынках не предполагают конкретных действий с торговыми объектами, они направлены на получение дохода от разницы в цене активов, носят арбитражный характер.

Словосочетание «спекулятивная торговля» вызывает отторжение у многих людей, которые успели пожить во времена Советского Союза. Ассоциируется оно с получением незаконных доходов в ущерб интересов других людей. Такое отношение имеет под собой базу, ведь законодательство советской державы предполагало административное и даже уголовное наказание за действия перепродажи каких либо ценностей с целью собственной наживы.

Рыночная экономика предлагает абсолютно другую трактовку этого термина. По сути, все торговые операции, которые направлены на получение дохода от ценовой разницы активов являются спекулятивными. Значительное количество торговцев создают свою прибыль именно таким образом.

Объективное ценообразование

В настоящее время никого не удивляет, когда товар, доходя до конечно потребителя, может стоить в два раза больше, чем у производителя, так как целая система посреднических и торговых организаций занята его продвижением в самые отдаленные точки мира, для того, чтобы все заинтересованные потребители могли его приобрести. В данном случае это объективное ценообразование, так как были затрачены усилия и средства на транспортировку, хранение, реализацию и другие действия, чтобы товар был продан. И прибыль, полученная всеми участниками процесса, создана благодаря определенной деятельности, ведь с товаром совершены конкретные действия, а это означает, что все эти операции не могут быть отнесены к спекулятивному виду.

Характерные черты спекулятивных операций

Главной отличительной чертой спекулятивных операций является аспект, что с торговым объектом не производится никаких действий. Торговцев в данном случае не интересует право собственности на него и его дальнейшая судьба. Они заинтересованы только в получении дохода от разницы его цены покупки и дальнейшей продажи. Выгода может извлекаться из перепродажи самых разнообразных ценностей, таких как сырье, ценные бумаги, коллекционные предметы, валюты, производные финансовые инструменты, недвижимость и другие.

Вся спекулятивная торговля имеет арбитражный характер. Это логически связанные сделки, направленные на получение прибыли из разницы в цене. Арбитраж может быть пространственным и временным. В первом случае разница в цене возникает на разных рынках, удаленных друг от друга, но в одно и то же время. Во втором случае — от изменения цены во времени на одном и том же рынке. При этом рынки могут быть биржевыми и не внебиржевыми, а торговля осуществлять как ценными бумагами, таки и товарами, услугами. Буквальный перевод слова «арбитраж» обозначает «справедливое решение».

Если все вышеперечисленные объекты приобретаются для дальнейшего использования в производстве или получения личной выгоды в виде дивидендов, для хеджирования рисков или личных целей, то эти действия не относятся к спекулятивным операциям.

Спекулятивная торговля на Форекс

Наиболее ярко выражен спекулятивный характер торговли на Форекс. Все операции на нем производятся только с целью получения дохода от разницы в цене. Торговля осуществляется без реальной поставки товара. Трейдер не имеет права распоряжаться активами, так как они не передаются в его собственность. Он может только осуществлять операции финансовой покупки или продажи. Однако все участники рынка Форекс обладают огромными возможностями получать значительные доходы, совершая операции на наиболее капиталоемких рынках, при этом им не нужны значительные средства, так как торговля является маржинальной. Это обозначает, что в виде залога трейдер предоставляет только определенную сумму средств, которая многократно увеличивается в объеме, благодаря специальному кредитованию в виде левериджа (торгового плеча), предоставляемого брокером. Кредитное плечо может достигать размера 1:500.

Спекулятивная торговля позволяет людям получать доходы, что способствует формированию дополнительных капиталов, которые могут быть использованы как инвестиции и содействовать развитию экономики, а потребленные в личных целях повышают потребительский спрос на товары и услуги, что благоприятно влияет на развитие производства и общий уровень жизни стран.

источник: www.next-invest.ru/osobennosti-spekulyativnyih-torgovyih.html

Особенности кредитования при маржинальной торговле

Принцип традиционного кредитования в корне отличается от системы предоставления заемных активов при маржинальной торговле. Банки выдают кредиты в размере не более 70% от оценочной стоимости залогового имущества, а брокеры предоставляют кредитное плечо величиной до 1:500, где 1 — доля собственного капитала заемщика (маржа), являющаяся обеспечением.

Трудно найти людей или организации, которые не сталкивались бы с кредитными отношениями с банками. Все знают, что оформить заем достаточно сложно, требуется немалый пакет документов, обязательное подтверждение занятости и платежеспособности, ценное залоговое имущество или поручительство третьих лиц и выполнение множества других требований, которые значительно обременяют этот процесс.

Традиционные подходы к кредитованию

Высокие требования банков обусловлены их стремлением снизить риски не возврата заемных средств. Поэтому они проводят тщательный анализ (скорринг) потенциальных заемщиков, во многих случаях на основе результатов оценки отказывают в предоставления кредита. А, если речь идет о крупных займах, требуют предоставить обеспечение и выделяют суммы не более 70% от его оценочной стоимости. Кроме того, система начисления процентов за пользование кредитом, а также штрафов за несвоевременное погашение обязательных платежей составляют значимые размеры, что отражается на эффективности реализуемых проектов, если речь идет о средствах, вкладываемых в развитие предприятия, или непомерным грузом ложится не семейный бюджет заемщиков. Кредиты — это дорогое удовольствие, однако именно они способствуют воспроизводственным циклам, процессам созидания нового результата, выраженным в обновленной стоимости. То есть средства, временное не используемые одними экономическими субъектами переходят в распоряжение других, которым они необходимы для созидания ценностей, а за это взимается плата.

Кредитные отношения на Форекс

Принципиально другой подход к предоставлению кредитных средств существует при маржинальной торговле. Весь процесс построен на обеспечении заемных активов участникам торговли от брокера, это могут быть как акции и товары, так и денежные средства. Система сформирована таким образом, что для получения кредита нет необходимости заключать специфические договора и делать предварительные согласования. В тот момент, когда трейдер принимает решение о взаимоотношениях с брокером, предусматривающих осуществление торговой деятельности на базе предоставляемых компанией технологий и условий, он подписывает договор единожды, в котором оговорены все основные параметры. Поэтому каждая отдельная торговая операция, осуществляемая в дальнейшем трейдинге, не требует специальных соглашений, в большинстве случаев она реализуется автоматически. Кредитные средства предоставляются абсолютно бесплатно в течение всей торговой сессии. Но заемными активами могут быть только те, которые обусловлены брокером. Тем ни менее, существует определенное обеспечение в виде маржи, которое находится на торговом счете трейдера. Маржа в большинстве случаев обеспечивается в виде денежных средств, но могут использоваться и другие активы, размещаемые на специальных счетах.

Главная отличительная особенность маржинальной торговли заключается в том, что сумма заемных средств значительно превышает сумму залога. Капитал предоставляется брокером, а его размер определяется показателем левериджа (соотношением заемных средств к собственному капиталу трейдера), оговоренному в глобальном соглашении и определенному в условиях торговли. Обычно он выражается в виде кредитного плеча, которое также иногда называется торговым. Его показатели колеблются в диапазоне от 1:2 до 1:500 в зависимости от вида актива, который используется в торговле. Наиболее высокие ставки применяются в трейдинге основными валютными парами. Более низкое плечо характерно для редко используемых активов, обладающих пониженной ликвидностью.

Секрет такого подхода, оставляющего в полной безопасности капиталы кредитора, заключается в проведении двух взаимосвязанных, следующих одна за другой торговых операциях. То есть после покупки актива, всегда должна последовать его продажа, и наоборот. Причем интересно, что вначале может быть произведена продажа залогового актива, что абсолютно не возможно при традиционном подходе к кредитованию. Таким образом, активы всегда остаются на балансе брокера, трейдер ими распоряжается только для совершения сделок, чтобы получить доход от их ценовых колебаний. Право собственности на активы не переходит к трейдерам, а финансовый результат формируется только после осуществления двух взаимосвязанных операций.

источник: www.next-invest.ru/osobennosti-kreditovaniya-pri-marzhin.html

bizkompass.com

Маржа что это такое в торговле

Что такое маржа простыми словами

Маржа: определение из Википедии

Маржа́ (англ. Margin от фр. Marge — разница; преимущество) — термин, применяемый в торговой, биржевой, страховой и банковской практике для обозначения разницы между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками и другими показателями.Ма́ржа — в общерыночной терминологии — разница между ценой и себестоимостью (аналог понятия прибыль). Может быть выражена как в абсолютных величинах (например, рубли), так и в процентах, как отношение разницы между ценой и себестоимостью к цене (в отличие от торговой наценки, которая вычисляется как та же самая разница по отношению к себестоимости).Ма́ржа (в профессиональном сленге маржа́) — залог, обеспечивающий возможность получить во временное пользование кредит деньгами или товарами, которые используются для совершения спекулятивных биржевых сделок при маржинальной торговле. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно превышает размер залога (маржи). Обычно маржа (маржинальное требование) выражается в процентах (%), как отношение суммы залога к сумме сделки (например, 25 %) или как соотношение долей (например, 1:4). В спред-беттинге маржа может быть 3-5 %, что позволяет увеличить как выигрыш, так и проигрыш.

На текущей странице дано определение слова маржа простым языком. Надеемся, что после прочтения этого объяснения простыми словами, у вас больше не осталось вопросов, что такое маржа.

© 2016 wikisimple.ru / все слова Информация собрана из публичных источников и словарей.

Что такое маржа простыми словами

Валовая или процентная маржа

Рассмотрим такое понятие, как валовая маржа. Она обозначается английским словом grossprofit или сокращенно GP. Термин подразумевает под собой разницу между полученной выручкой и общими/переменными затратами на выпуск продукции/услуги. Данное понятие используется для проведения сравнительного анализа полученной прибыли к привязке ее к себестоимости продукции или услуги.

Вы должны понимать различия между типами маржи

Процентная маржа отображает отношение переменных и общих затрат к общей сумме выручки (по сути, это доход предприятия). Найдя данный пункт в бухгалтерской ведомости, вы поймете, какой процент затрат приходится на полученную прибыль.

В нашем случае выручка представляет собой доход предприятия (totalrevenue), выраженный в произведении стоимости одной единицы продукции/услуги и общего объема продаж. Постоянными затратами называют расходы, которые практически не меняются (аренда, коммунальные услуги, заработная плата админзвена). Переменными затратами называют расходы, которые могут изменяться в зависимости от количества произведенной продукции или услуг (закупка сырья, материалов, амортизация, стоимость электричества для станка). Необходимо разделять эти понятия, чтобы максимально точно определять эффективность предприятия.

Как правильно считать

Разберем, как рассчитать маржу и как оперировать данными понятиями. Валовый grossprofit находится по формуле GP=TR-TC. TR здесь обозначает выручку, а TC — себестоимость продукции. Также может использоваться формула CM=TR-VC. Она позволяет подсчитать валовый маржинальный доход.

Если вам необходимо найти процентный профит, то следует воспользоваться формулой GP=TC/TR. Также используйте формулы TR=P*Q (TR является выручкой, P — ценой одной единицы произведенной продукции или оказанной услуги, а Q — объемом реализации (сколько всего было продано продукции)).

Для нахождения валовой маржи нужно посчитать разницу между полученным доходом и общими затратами. Процентная позволяет найти отношение затрат к доходам.

Средние показатели статистики по этому коэффициенту:

  • 20 процентов для промышленного производства;
  • 30 процентов для торгово-закупочной деятельности.

Читайте также: Что такое цессия простыми словами

Ставка может быть и выше, но в среднем она стремится к описанным выше параметрам.

Итак, что такое маржа простыми словами? Это разница между реальной стоимостью товара и его себестоимостью. Грубо говоря, это та сумма, которую вы можете заработать, продав свои услуги или продукцию. У неопытного бизнесмена может возникнуть вопрос — в чем разница между маржой и прибылью? Маржа — это показатель того, сколько можно заработать, а прибыль — сколько вы реально получили после всех выплат и расходов.

Обратите внимание: profit не является нормативом для бухотчетности — он рассчитывается отдельно в качестве одного из показателей результативности.

Наценка может быть больше 100%, тогда как маржа редко достигает подобных значений

Еще одно ключевое понятие по данной теме — порог рентабельности или операционный рычаг. Он обозначает отношение общего маржинального дохода к полученной выручке. Перефразируя, можно сказать, что это процент полученной прибыли в доходе организации.

И последнее: чем отличается маржа от наценки в торговой деятельности? Наценкой называют разницу между полной себестоимостью товара и его финальной/отпускной ценой. Главная цель наценки — полностью окупить расходы на выпуск или закупку продукции, ее доставку, хранение и продажу. Обычно размер наценки регулируется рыночным способом, тогда как в некоторых странах государство использует административные способы для ее ограничения.

Давайте рассмотрим простой пример. Есть товар, стоимость которого 1000 рублей. Его реализуют за 1500 рублей. Маржа в этом случае составляет:(1500-1000)/1500=0,33 или же 33.33%. Наценка высчитывается по иной формуле: (1500-1000)/1000=0,5 или же 50 процентов. Уровень profit не может превышать 100%, тогда как наценка вполне может доходить до 300, 500 и даже 1000%.

Интересное по теме:

Маржа — это разница между. Экономические термины. Как рассчитать маржу

Никогда не делайте этого в церкви! Если вы не уверены относительно того, правильно ведете себя в церкви или нет, то, вероятно, поступаете все же не так, как положено. Вот список ужасных.

10 очаровательных звездных детей, которые сегодня выглядят совсем иначе Время летит, и однажды маленькие знаменитости становятся взрослыми личностями, которых уже не узнать. Миловидные мальчишки и девчонки превращаются в с.

Зачем нужен крошечный карман на джинсах? Все знают, что есть крошечный карман на джинсах, но мало кто задумывался, зачем он может быть нужен. Интересно, что первоначально он был местом для хр.

7 частей тела, которые не следует трогать руками Думайте о своем теле, как о храме: вы можете его использовать, но есть некоторые священные места, которые нельзя трогать руками. Исследования показыва.

Что форма носа может сказать о вашей личности? Многие эксперты считают, что, посмотрев на нос, можно многое сказать о личности человека. Поэтому при первой встрече обратите внимание на нос незнаком.

Непростительные ошибки в фильмах, которых вы, вероятно, никогда не замечали Наверное, найдется очень мало людей, которые бы не любили смотреть фильмы. Однако даже в лучшем кино встречаются ошибки, которые могут заметить зрител.

Источники: http://wikisimple.ru/marzha/, http://101biznesplan.ru/spravochnik-predprinimatelya/terminy-i-ponyatiya/chto-takoe-marzha-prostymi-slovami.html, http://fb.ru/article/143932/marja—eto-raznitsa-mejdu-ekonomicheskie-terminyi-kak-rasschitat-marju

forexprost.ru

Маржи и Маржинальная торговля (что это) - как работает

Большое количество фондовых и биржевых терминов пугает неподготовленных обывателей, заставляя считать биржу темным лесом, куда лучше не соваться. Маржа брокера – одно из таких понятий, навевающее мысли о чем-то сугубо спекулятивном и бессердечном. Между тем, термину «маржа» ближе всего «операционная прибыль», и это – один из самых оправданных в мире финансовых инструментов.

Маржа – это залог за получение несоизмеримо более крупной суммы денег к обороту, отличающаяся внесением на счет кредитора и удерживая им вне зависимости от исхода сделок заемщика. Маржа отличается от наценки тем, что является разницей между ценой реализуемого товара и прибылью, тогда как наценка – разница между себестоимостью и ценой продажи.

Маржинальная торговля

Многие трейдеры слышали о существовании такого понятия, как маржинальная торговля и знают о том, что благодаря этому феномену, доступ на рынки получили многие трейдеры, обладающие небольшим стартовым капиталом. В этой статье мы детально рассматриваем понятие маржинальной торговли, его суть, преимущества и недостатки, а также риски, связанные с этой деятельностью.

Суть маржинальной торговли заключается в том, что трейдер (клиент компании), получает от брокера определенный кредит для покупки активов. При этом, клиент оставляет определенную сумму залога, которая может быть равна минимальному депозиту у брокера или любой сумме, которая превышает его. Собственно, обеспечением кредита и является депозит трейдера.

Важно понимать, что в качестве кредита могут выступать не только денежные средства, но и активы. В таком случае залог от трейдера также обязателен. Зачастую, вместо термина «маржинальная торговля» используется другой термин – «трейдинг с кредитным плечом».

Маржинальная торговля – понятие, которое включает в себя все операции с так называемым кредитным плечом.

Кредитное плечо – представляет собой заимствование денег или прочих активов, выделяемых при покупке и продаже. Брокеры, предоставляющие выход своего клиента на рынок, могут предоставить ему перманентный кредит (маржу) для покупки большего количества активов, чем он может купить.

Кредитное плечо — это соотношение вашего депозита к выделяемому кредиту. Например, плечо 1:100 означает, что брокер при внесении вами депозита, выделит вам сумму в 100 раз больше вашего депозита.

Дело в том, что маржинальная торговля это своего рода соглашение и обязанность трейдера закрыть сделку. Кредит возвращается автоматически, когда купленные позиции окажутся реализованы. Данный метод работы хорош тем, что увеличиваются объемы сделки, несмотря на то, что базовый капитал невелик. Ниже мы поговорим о том, от куда брокеры берут средства на предоставление плеча, а пока посмотрите видео урок про маржу и маржинальную торговлю предоставленный Форекс брокером FXTM:

Видео: Что такое маржа и кредитное плечо

Предпосылки появления маржинальной торговли

Торговля на фондовом рынке происходит в основном без использования кредитного плеча. Дело в том, что стоимость акций делает их доступными для большинства трейдеров. Тем не менее, для того, чтобы получать существенный доход от торговли на фондовом рынке, необходимо иметь большой депозит.

Что касается Форекс, здесь работа без кредитного плеча невозможна.

Дело в том, что минимальный размер позиции на этом рынке составляет от 100 000 евро. Для частных трейдеров такая сумма оказывается неподъемной. Именно по этой причине в свое время и появилась маржинальная торговля.

Кредитное плечо различается своими размерами. К примеру, некоторые брокеры предлагают кредитование в размере 1 к 25 (то есть на каждый доллар трейдера предлагается 25 долларов брокера). Многие западные регуляторы (да и азиатские тоже) запрещают подконтрольным брокерам повышать кредитное плечо и устанавливают его предел. Мы не с проста указали в качестве примера именно 1:25. Такое кредитное плечо является максимальным во многих странах.

Маржинальная торговля – это достаточно интересное и выгодное изобретение как для брокеров, так и для трейдеров.

Основные операции с кредитным плечом

Воспользовавшись кредитным плечом, вы можете совершать сделки как на повышение актива, так и на понижение.

При открытии длинной позиции (покупке), брокер предоставляет трейдеру определенный кредит (в соответствии с размером кредитного плеча). При этом, часть средств инвестирует сам трейдер (брокер дополняет необходимый объем для открытия позиции). То же самое касается и такой операции, как короткая позиция (продажа).

Кстати, что касается продажи, на рынке Форекс она условна, как отдельная операция. На самом деле, продажи на Форекс нет. Дело в том, что там идет торговля валютными парами.

  • Если вы покупаете, к примеру, такой актив, как EUR/USD, вы приобретаете определенный объем евро за определенную сумму долларов США в соответствии с текущим курсом.
  • Когда вы продаете валютную пару EUR/USD, на самом деле, вы совершаете обратную операцию. То есть вы покупаете определенный объем долларов США за определенную сумму евро в соответствии с текущим курсом.

Маржинальная торговля на фондовом рынке

Кредитные требования во многом определяются мобильностью инструментов, предполагающей возможность оплаты в срок краткосрочного займа, способности превращения их в деньги. Оценка производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (достаточность наиболее ликвидных активов, для быстрого расчета по текущему кредиту, «моментальная» платежеспособность) и коэффициента покрытия (текущие активы, сопоставленные с условиями краткосрочных обязательств).

После проведения сделки, трейдер уже оказывается лишен способности самостоятельно управлять инструментами и приобретенными от их движения деньгами и отдает маржу брокерской компании. Риск-менеджер компании делает прогнозирование и наблюдает за текущими инструментами, включенными в портфель трейдера. При условии, когда потери оказываются слишком велики (1/2 маржи), он может обратиться к торговцу, чтобы тот передал в залог большее количество денежных средств. Эта операция называется «маржин-колл», то есть,требование о марже. Если средств не поступит, а убыток будет увеличиваться, брокер вправе закрыть позицию без поручения клиента. После закрытия позиции вычисляется разница между уровнем покупки и уровнем продажи, высвобождается залоговая сума денежных средств плюс результат проведенной операции. При положительном результате торговец получит обратно средств на сумму прибыли больше, чем отдал в залог, при отрицательном вернется лишь остаток, либо от залога ничего не останется.

Трейдер не имеет возможности воспрепятствовать закрытию позиций брокером, учитывается только его право подать поручение на покупку или продажу, чего достаточно для проведения сделок.

Пример маржинальной торговли на Форексе

Предположим, трейдер спрогнозировал рост курса евро. Он решает купить валютную пару EUR/USD. Для того, чтобы сделать это, необходимо вложить в сделку 100 000 долларов США. Естественно, для рядового трейдера такая сумма неподъемна. На помощь приходит дилинговый центр, который предоставляет кредитное плечо.

  • Если депозит трейдера составляет 200 долларов США, ему для покупки лота необходимо взять плечо размером 1:500. Для покупки 0,1 лота достаточно кредитного плеча в 1:50 при том же депозите.

С одной стороны, маржинальная торговля дает возможность широкому кругу трейдеров получить доступ на финансовые рынки. И это несомненный плюс. Но с другой стороны, этот вид кредитования брокером несет в себе определенные риски, например ситуацию — Маржин Колл.

В чем заключается основной риск маржинальной торговли? Несмотря на то, что брокеры и дилинговые центры кредитуют трейдеров на значительные суммы, они не склонны терять свои деньги. Соответственно, при открытии позиции и движении рынка против прогноза, вся полнота рисков возлагается исключительно на средства трейдера, в то время как средства брокера остаются «замороженными» в сделке.

Полезные ссылки:

Лучшие FOREX брокеры

  • Forex Club
  • ФИНАМ
  • AMarkets

Старейший Форекс брокер. Forex Club опережает своих конкурентов по всем фронтам, так как если и начинать торговлю на Форекс, то лучше именно от сюда, ведь брокер предлагает самую огромную обучающую базу, академию и различные курсы. Брокер работает более 20 лет, поставщиками ликвидности которого являются крупнейшие банки как Barclays, JPMorganChase, HSBС и другие. Кроме этого брокер предлагает CFD контракты на акции, ведущие индексы и товары. Таким образом вы можете заработать не только на валютных парах, но и на самых известных ценных бумагах.

Официальный сайт: Forex Club

Брокер Just2Trade — дочерняя компания ФИНАМ, которая работает по законодательству ЕС и позволяет торговать на рынке ФОРЕКС. Открытие счета всего от $200. Единый счет для всех рынков (FOREX, акции, фьючерсы, опционы, облигации, ETF…), прямой доступ на все мировые биржи. Крупнейший мировой брокер регулирующийся CySEC.

Официальный сайт: Just2Trade

ФОРЕКС брокер Amarkets предлагает самые низкие спреды и самую высокую скорость исполнения ордеров. Брокер находится в постоянном развитии и уже имеет богатый багаж инструментов для трейдеров и инвесторов. Брокер регулируется ЦРФИН, FC, FCA, имеет много положительных отзывов, что делает его одним из лучших.

Официальный сайт: Amarkets

Кухни и тайны кредитного плеча

Какое кредитное плечо может позволить себе брокер и что является нормой? Эти вопросы вполне нормальны, так как разнообразие велико, некоторые предоставляют плечо 1:3, а кто-то 1:1000.

Всякая логика и здравый смысл говорят что настоящее плечо не может быть большим и на фондовом рынке оно в среднем не бывает более 1:25. Сейчас практически все брокеры предлагают кредитное плечо от 1:100 до 1:500. Но чем больше ваш депозит, тем меньшее кредитное плечо может дать брокер. В этом случае можно предположить, что брокер не выводит на рынок только самых мелких трейдеров и в целом возможно для этого нет необходимости, особенно когда сумма сделки всего 10 долларов. Поэтому кредитное плечо выдается «виртуальное» и сам брокер ни чем не рискует и не должен обеспечивать эту сумму. Для трейдера же сохраняются все реальные условия рынка и работы. Если говорить о крупных клиентах с депозитами свыше 30 тыс. долларов, плечо уже сокращается.

Если задавать такие вопросы в брокерских компаниях, то консультанты будут отвечать шаблонами, так как по сути это некоторая тайна самого брокера, секрет фирмы — от куда она берет деньги, с кем работает и какой процент имеет.

Мы предположим два варианта возникновения сумм для кедитного плеча.

1) Ваш брокер простая кухня, и основываясь на том что трейдеры чаще теряют чем зарабатывают, или на том что чем больше плечо, тем быстрее клиент сольет депозит, или на том что, если первые два «Если» не сработают, можно помочь клиенту слиться с помощью нехитрых дилерских инструментов, ну или просто не платить сильно удачливым парням, просто предоставляет вам это плечо от себя. То есть, умножает ваши деньги на 500. В этом случае, вы получаете виртуальные деньги, и хорошо бы понимать что и ваш депозит в такой конторе тоже уже достаточно виртуальный.

2) Ваш брокер реально выводит вас с таким плечом в рынок, то есть, на ликвидити провайдера(ов). Тут становится интереснее, так как в ритейл- форексе есть плечи до 1:1000 (а может и больше), а ликвидити провайдеры, особенно после пересмотра своих рисков в связи с сюрпризом от швейцарского франка, дают 1:50, ну если очень попросить, 1:100 этим самым ритейл брокерам. И тут тоже есть варианты, например такой: Поскольку брокер открывает у ликвидити провайдера один счет, а не тысячу отдельных счетов для каждого клиента, то и рисками внутри этого одного большого счета брокер занимается сам. То есть, у брокера 100 клиентов по 1000$, а у ликвидити провайдера, исходя из такого клиентского пула, у него один счет 100000$ (100*1000$), активных клиентов из этой сотни- человек 20, а остальные, по статистике, просто положили деньги и забыли про них. Это уже дает возможность в моменте торговать оставшимся активным трейдерам с плечом 1:500, просто пользуясь обеспечением, свободным на счете брокера. Ну, и к этому можете добавить что 10 из наших 20 активных не берут плечо больше чем 1:50, так как они консервативны, и у нас получится еще немного свободного обеспечения для свободы маневра. Плюс к тому, у брокера обычно есть еще немного своих денег на счете ликвидити провайдера, на всякий случай, особенно, когда брокер только открылся. Вот упрощенная модель что и откуда берется.

Брокер может открыть кредитную линию у своих поставщиков ликвидности, то есть брокер как бы берёт у них беспроцентный кредит под счета своих клиентов. Это один из способов получения средств под кредитное плечо. Как раз из-за этого и закрылся Альпари UK, не смог расплатиться с поставщиками по кредитам когда упал швейцарский франк и сделки оказались в убытке.

Откуда же ликвидити провайдер берет это плечо 1:100?

Эти плечи предоставляет ликвидити провайдеру прайм брокер, через которого ЛП рассчитывается с поставщиками ликвидности (конечными контрагентами по сделкам) и делает это за счет собственных средств и специфики схемы расчетов по сделкам. Размер плеча диктуется тем, что бы при определенной волатильности и ликвидности рынка ваши сделки успели закрыться по стоп-ауту не переходя отметку «0», то есть, не вгоняя брокера в долги перед ликвидити провайдером. А если даже брокер и окажется должен ликвидити провайдеру, то тут нечего переживать, так как брокер обязан из собственных средств погасить такую задолженность (Или не погасить, как мы видели с тем же франком).

equity.today


Смотрите также