Ликвидность форекс


Агрегаторы ликвидности на рынке Форекс

Не секрет, что успех в торговле зависит не только от навыков трейдера, но и от поставщика услуг, который обеспечивает саму возможность осуществлять торговлю – брокера. Обычно, когда речь заходит о поиске подходящего брокера, большинство задумывается о честности и надёжности последнего.

Однако, немаловажную роль играет также и техническая сторона вопроса. Если компания способна обеспечить быстрое исполнение ордеров, исключить проскальзывания и прочие «неприятные» моменты, его вполне можно рассматривать как потенциального партнёра.

В повышении технических возможностей брокера большую роль играют агрегаторы ликвидности. О том, что они собой представляют, как функционируют и как влияют на качество услуг, оказываемых брокером, мы и поговорим в этой статье.

Понятие ликвидности

Ликвидность на финансовом рынке определяется возможностью быстро обменять один вид актива на другой. Если сделать это можно по цене, близкой к установленной в данный момент на рынке, говорят, что актив высоколиквидный.

Низколиквидный актив, напротив, можно продать по цене намного ниже рыночной и на это потребуется длительное время. Валюта – самый высоколиквидный товар, поэтому валютный рынок можно назвать самым ликвидным финансовым рынком.

Во многом это обусловлено объёмом проводимых здесь торгов. Ликвидность тем выше, чем большее количество участников рынка заключают сделки на покупку или продажу актива.

Уровень ликвидности поддерживается ее поставщиками, это крупные участники рынка, известные также как маркетмейкеры. Каждый из них оказывает влияние на котировки по тому или иному активу за счёт больших объёмом торгов.

Таким образом, поставщики ликвидности предоставляют свою собственную цену на актив, а выбрать из общего количества предложений самое лучшее помогает агрегатор ликвидности.

Кто такие агрегаторы ликвидности

Агрегатор ликвидности является ничем иным, как специальным программным обеспечением, которое позволяет выбирать наилучшую цену из предлагаемых поставщиками. Благодаря агрегатору предложения от поставщиков обрабатываются таким образом, чтобы ордер исполнился по наилучшей цене.

Разработкой такого программного обеспечения занимаются такие компании как Integral, FXall, Currenex и др. Несмотря на то, что все они имеют одну конечную цель, осуществление задуманного происходит разными способами.

Главное отличие состоит в использовании алгоритма для отсева неподходящих котировок. Все агрегаторы можно разделить на MTF и ECN-ориентированные, в зависимости от выбранной платформы.

ECN агрегатор

Алгоритм его работы строится следующим образом. Котировки, которые предлагают поставщики ликвидности, а также лимитные ордера клиентов, объединяются в единый стакан. При отправке трейдером ордера на исполнение возможны два варианта:

  • При отправке лимитного ордера, брокер удостоверяется, есть ли в стакане подходящая по объёму встречная заявка, чтобы перекрыть запрашиваемый объём. Если да – происходит исполнения ордера, иначе он добавляется в стакан;
  • Рыночный ордер исполняется иначе. Сначала брокер определяет поставщика, предложившего лучшую цену, затем запрашивает у него подтверждение сделки. В случае, когда поставщик подтверждает цену, ордер будет исполнен, если же этого не происходит, брокер ищет другого контрагента или сообщает трейдеру об изменении цены.
Currenex - обзор крупной ECN-системы.

Принцип работы MTF-агрегатора ликвидности

Работа агрегатора ликвидности, в основе которого лежит MTF платформа, строится по другому принципу. Прежде всего, стакан создаётся централизованно, что позволяет ориентироваться на него как обычным трейдерам, так и крупным игрокам, например, банкам.

  • Котировки, предлагаемые поставщиками ликвидности, а также лимитные ордера клиентов, объединяются в единый стакан;
  • Лимитный ордер добавляется в стакан, а рыночный исполняется сразу на бирже MTF;
  • И поставщик, и трейдер получают уведомление об успешно проведённой сделке.
Таким образом, можно сказать, что MTF агрегатор обеспечивает трейдеру равные права по сравнению с другими участниками рынка, в то время как ECN агрегатор предоставляет такие условия в пределах одной компании. Если перевести ситуацию на язык трейдеров, то получается, что котировки при использовании MTF платформы истинные, а при использовании ECN платформы – только индикативные.Это часто приводит к так называемым проскальзываниям цены, трейдер не может приобрести актив по желаемой котировке. Данная проблема довольно неприятная, и может показаться, что работа с MTF платформой является лучшим выбором, однако это не совсем так.

Как правило, прямой выход на рынок предусматривает худшие цены, что обусловлено более высоким спредом. Для большинства частных трейдеров данная проблема окажется более существенной по сравнению с небольшими проскальзываниями.

Поэтому для розничного валютного рынка, как правило, используются агрегаторы ликвидности с технологией ECN. В результате на исполнение ордера требуется чуть дольше времени, но, учитывая небольшие объёмы, это не оказывает существенного влияния на торговлю. Выбор конкретного программного обеспечения зависит непосредственно от брокера. 

www.ratingsforex.ru

Как работать на ликвидности Форекс

Для того чтобы усвоить значение ликвидности Форекс и осуществлять торговые действия в соответствии. Необходимо понимать, что собой представляет понятие ликвидности и чем оно руководствуется.

Ликвидность это возможность оперативной покупки и продажи определенного товара. Например, существует товар, который хотят купить сразу несколько покупателей, значит, этот товар можно назвать ликвидным. И в противовес, если продавец не может произвести сделку, по желаемой цене, это означает, что его товар является неликвидным. Стоит отметить, что наиболее ликвидным объектом на рынке являются именно денежные средства. Так как именно они предоставляют возможность произвести обмен на любой другой необходимый товар.

Спрос и предложение на Форекс

Форекс дает возможность осуществлять сделки на основе валютных операций. Он занимает очень высокие ниши по уровню ликвидности. За счет того, что с денежными средствами происходит огромное количество сделок, рынок Форекс превосходит по ликвидности фондовый рынок. Площадка предлагает спрос и предложение в больших количествах, поэтому со временем рынок трансформировался в высоколиквидный. Существует предположение, что для больших игроков Форекс не достаточно ликвидный. Но в этом тезисе стоит отметить, что в случае недостатка предложений по необходимой цене, покупателю поступит предложение по другой стоимости с небольшими отклонениями, но он будет. Курс Форекс дает возможность отдельным трейдерам осуществлять сделки практически бесконечно.

Факторы изменения ликвидности

Возвращаясь к ликвидным активам, стоит отметить, что среди денежных средств также есть наиболее покупаемый и продаваемый. Курс доллара чаще других анализируют, делают прогнозы и закрывают сделки. Доллар США наиболее популярный в парах с другими валютами, около 75% сделок закрываются именно с его участием. Перед работой на рынке Форекс необходимо уяснить, что высокая ликвидность абсолютно не означает высокую волатильность, скорее наоборот.

Именно на взаимодействии ликвидности и волатильности есть возможность заработать, учитывая основные факторы влияния. Если следить за Форекс онлайн, есть возможность определить пиковые активности пользователей, соответственно провести основные точки роста и спада ликвидности, на которые делать опору при открытии ордеров. Когда открываются финансовые центры в разных точках мира, активность, тут подразумеваем и ликвидность, растет, и наоборот. Проиллюстрируем эту тенденцию:

  1. — Азиатская сессия подразумевает понижение ликвидности.
  2. — Европейский рынок открылся, значит, повышается объем торгов.
  3. — Рынки Северной Америки подпитывает сессию европейского рынка.
  4. — Закрылся европейский рынок, наблюдаем спад ликвидности.
  5. — Американская сессия закончила работу, Форекс проседает.

Работаем на опережение

Окончание работы основных финансовых центров не означает, что Форекс перестает работать, просто ликвидность значительно понижается. И вот тут стоит отметить особенности влияния ликвидности и волатильности. Если наблюдается высокая ликвидность, спрос и предложения на высоком уровне, графики волатильности очень плавные, резких скачков нет. И обратная закономерность, низкая ликвидность провоцирует резкие ценовые движения. В этот период необходимо внимательно следить за графиками, потому что во время «тонкого рынка» появляется возможность скорректировать рынок в направлении, которое не соответствует реальной ситуации. На этом этапе опытные трейдеры могут извлечь выгоду. Новичкам стоит быть внимательными с открытыми ордерами, спред расширяется.

Высокая ликвидность рынка Форекс дает ему возможность расширять аудиторию пользователей, предоставлять лучшие торговые условия. Такой рынок становится более пригодным для технического анализа, что упрощает работу трейдерам.

Вконтакте

Facebook

Twitter

Google+

Одноклассники

Мой мир

forex-innovation.com

Ликвидность рынка форекс (Forex)

Дата обновления: 20-01-2017г.

Сегодня мы разберем вопрос, касающийся ликвидности и том, какое влияние она оказывает на рынок и его участников.

Многие в поисках ответа на этот вопрос обрабатывают огромное количество ненужной информации, что приводит к неверному восприятию данной темы.

Чтобы избежать подобных ошибок, мы попытаемся, используя наиболее простой и доступный язык, разобраться в том, что такое ликвидности и как она связана с торговым процессом на рынке.

Что такое Ликвидность?

Ликвидность – это не что иное, как возможность быстро продавать или покупать актив по цене, действующей в данный момент времени. Удаётся это сделать за счёт перекрытия сделки одного участника, сделкой другого и чем больше таких участников в данный момент времени, тем выше ликвидность.

Простыми словами, когда вы открываете ордер на покупку, например, по валютной паре EUR/USD, то для совершения сделки, вам необходим будет спекулянт (по ту сторону экрана), который откроет сделку тем же лотом, по тому же активу, но уже на продажу. Соответственно, чем больше людей учувствуют в торгах, тем меньше времени необходимо затратить на поиски трейдера, который выступит оппонентом в сделке.

Ликвидность рынка форекс (Forex):

Если сравнивать внебиржевой рынок Forex с другими торговыми площадками, то у него есть огромное преимущество. Благодаря отсутствию фактического расположения и бесперебойному доступу, под средством сети интернет, у трейдеров есть возможность совершать обменные операции круглосуточно на протяжении всей торговой недели, что способствует росту количества участников в торговом процессе.

Именно по этой причине на сегодняшний день рынок Форекс, является наиболее ликвидным среди всех существующих.

Самая ликвидная валюта на рынке:

Несмотря на огромное количество участников, не все торговые инструменты одинаково востребованы, а значит и ликвидны. Мало кому нужны такие валюты, как Замбийская Квача (ZMK) или Свазилендский Лилангени (SZL), а значит и ликвидность таких валют будет низкой, что в свою очередь приводит к высокому уровню комиссий.

В диаграмме, расположенной ниже, вы можете видеть, примерное, соотношение долей, занимаемых валютами на мировом рынке. От наиболее востребованных к наименее ликвидным.

Примечание: в связи с тем, что в каждой операции по купли-продаже актива учувствуют всегда две валюты, то процентное соотношение долей на рынке, по каждой из них, высчитывается из 200% вместо привычных 100%.

Вы, вероятно, заметили, что доллар Соединённых Штатов Америки (USD) занимает наибольшую долю рынка. И не удивительно, ведь подавляющее большинство международных транзакций, приходится именно на Американский доллар.

Связано это с тем, что основная часть товаров оценивается именно в долларах США и если одно государство решит приобрести у другого, например, нефть или газ, то для осуществления данной операции потребуется USD. В случае отсутствия запасов, данной валюты в резервах, единственным выходом из сложившейся ситуации, будет продажа своей денежной единицы с последующей покупкой доллара.

Есть, конечно, и другие причины способствующие тому, чтобы доллар США занимал лидирующие позиции:

- Соединённые Штаты Америки, являются крупнейшей экономикой с одной из основных резервных валют в мире.

- В Соединённых Штатах Америки сосредоточены самые крупные и наиболее ликвидные финансовые рынки.

- Соединённые Штаты Америки - являются единственной военной супердержавой с устойчивой политической системой.

Все это привлекает крупных инвесторов, что непременно отражается на популярности государственной денежной единицы USA.

Подведём итог:

Нам удалось выяснить, что уровень ликвидности зависит от количества участников вовлечённых в торговый процесс и не смотря на то, что Forex наиболее популярный рынок не все инструменты одинаково востребованы. В дальнейшем, изучая Торговые сессии мы разберем периоды, когда скорость и масштаб изменения цены актива падает несмотря на его популярность.

 

Читайте также:

profxear.ru

Размер рынка Форекс и его ликвидность

В отличии от других финансовых рынков, таких как Нью-Йоркская Фондовая биржа, рынок Форекс не привязан к физическому месту и не имеет центрального офиса. Это по своей сути внутрибанковский внебиржевой рынок ( Over-the-Counter market (OTC)), так как круглосуточно оперируется через сеть компьютеров банковской системы. Таким образом, любой участник OTC-рынка может торговать валютой из любой точки планеты при условии, если у него есть выход в интернет.

Внебиржевой рынок Форекс самый обширный, и на нем осуществляют деятельность не только частные трейдеры, но и крупные финансовые институты, хедж фонды, банки. На внебиржевом рынке Форекс участники определяют с кем они хотят торговать в соответствии условиям рынка, приемлимости текущих цен и репутации торгового партнера.В приведенной ниже таблице показаны семь наиболее активно торгуемых валют.Доллар является наиболее торгуемой валютой, занимая 84,9% всех сделок. Доля евро занимает второе место на 39,1%, в то время как иена занимает третье место в 19,0%. Как вы можете видеть, большинство основных валют занимают первые места в этом списке!

На приведенной выше диаграмме показано, насколько часто американский доллар торгуется на валютном рынке. Аж целых 84,9% от всех зарегистрированных сделок!

Доллар США поистине король Рынка Форекс!

Вы, наверное, замечали, как часто я упоминаю о долларе США (USD). Если доллар составляет половину от всех основных валютных пар, а 75% всех сделок на валютном рынке это основные валютные пары, то естевственно нужно всегда следить за поведением американского доллара, так как он король!

На картинке ниже показан состав иностранных валют на рынке Форекс:

На самом деле, по данным Международного валютного фонда (МВФ), доллар США составляет примерно 62% от официальных валютных резервов в мире! Потому что почти каждый инвестор, бизнес или центральный банк владеют значительным объемом долларовых единиц.

Есть и другие важные причины, почему доллар США играет центральную роль на валютном рынке:

  • Экономика Соединенных Штатов является крупнейшей экономикой в мире.
  • Доллар США является резервной валютой мира.
  • В США находятся одни из самых крупных и наиболее ликвидных финансовых рынков в мире.
  • У Соединенных Штатов есть супер стабильная политическая система.
  • Соединенные Штаты являются единственной военной сверхдержавой в мире.
  • Американский доллар является средством обмена для многих трансграничных сделок. Например, нефть оценивается в долларах США. Так что, если Мексика захочет купить нефть у Саудовской Аравии, ее можно приобрести только за доллары США. Если Мексика не имеет долларов, она должен сначала продать свои песо и купить доллары США. А потом оплатить доставку нефти этими долларами.

Спекуляции на рынке Форекс

Одна важная вещь о рынке форекс является то, что в то время как коммерческие и финансовые операции являются частью объема торгов, основная их часть является спекулятивной. Другими словами, основной объем приходит от трейдеров, которые покупают и продают используя колебания внутридневных ценовых движений валютных пар. Объем торгов, вызванные спекулянтами на Форекс, по оценкам примерно составляет  более чем  90%!

Масштаб валютного рынка уже нам говорит о том, что ликвидность на нем чрезвычайно высока. Ликвидность — это количество купленного или проданного актива за определенный промежуток времени. На FX рынке это объем обменянной валюты. Поэтому для трейдеров на рынке Форекс всегда есть возможность быстро обменять любую сумму валютных средств практически мгновенно. Таким образом, валютный рынок очень ликвиден! С точки зрения инвестора, ликвидность очень важна, поскольку она определяет, как легко цена может измениться в течение определенного периода времени. Высокая ликвидность делает их прекрасным инструментом для инвестирования и спекулятивной торговли. В любой момент суток 5 дней в неделю валютная пара может быть продана за считанные секунды по текущей рыночной цене.  Глубина рынка может меняться в зависимости от самой валютной пары и времени суток. В следующих уроках я расскажу как торговые сессии влияют на ликвидность.

 

 

neveroyatnye-grafiki.ru


Смотрите также