Закон в россии о форекс


В России приняли закон о регулировании рынка Форекс

5 Лента , Новости

Во вторник, 11 июня, в России приняли закон о регулировании рынка Форекс (по ссылке текст принятого закона от 16 декабря 2014г.), однако, по мнению брокеров, закон еще достаточно «сырой», и нерегулируемый рынок имеет, по крайней мере, год на дальнейшее существование. Опрошенные kursiv.kz эксперты считают вполне логичным регулировать данный рынок и в Казахстане, и этот вопрос вполне может встать на проработку в Нацбанке после создания Единого пенсионного фонда.

Update: Закон о форекс принят в третьем чтении, Государственная Дума РФ одобрила законопроект 16 декабря 2014 года. Читать подробнее

11 июня в России был принят в первом чтении закон о регулировании дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс. Вероятнее всего, закон и дальше будет прорабатываться. Напомним, рынок forex длительное время не регулировался. По мнению специалистов британского брокера Lionstone Investment Services Ltd., несмотря на то, что это по сути — первый шаг к развитию цивилизованного поля для работы на валютном рынке, однако закон еще «сырой», и нуждается в серьезной доработке.

Президент Lionstone Investment Services Ltd Александр Беляков

«Мы убеждены, что этот рынок в России должен полностью входить в правовое поле. Концептуально мы поддерживаем принятый законопроект о регулировании, однако считаем, что на данный момент в нем недостаточно подробно проработаны такие вопросы, как взаимодействие саморегулируемой организации и Центробанка в процессе выполнения своих контрольно-надзорных функций над рынком, нет четких критериев в отношении судебных процессов и судебной защиты участников, имеются некоторые противоречия в части налоговых правоотношений и так далее. Считаем, что данный закон требует доработки и внесения соответствующих поправок. При этом функции и СРО, и ЦБ можно будет выстроить более эффективно уже после создания мегарегулятора», — отметил президент Lionstone Investment Services Ltd Александр Беляков. Он также добавил, что целесообразно было бы в процессе развития законодательной базы опираться на опыт Великобритании, где качественно соблюден баланс между строгостью закона и свободой бизнеса. По словам г-на Белякова, введение закона о регулировании рынка Форекс в России повысит уровень прозрачности и цивилизованности рынка. Количество профессиональных участников при этом, по его прогнозам, сократится в среднем на 15-20%.

«В основе принятого в первом чтении законопроекта заложена корректная модель, соответствующая природе расчетных внебиржевых операций. Дальше необходимо только развить уже заложенный подход, важно, что сделан первый, самый значимый шаг» 

Генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов

Генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов солидарен, что внебиржевой рынок при его степени «розничности» очень нуждается в нормальном надзоре и регулировании, и это сможет лучше защитить интересы клиентов и сделать сам рынок более цивилизованным. «Главное, чтобы регулирование оказалось адекватным и не разрушило основные принципы этого бизнеса», — добавил он. По его мнению, старт «тестового» регулирования весьма вероятен, однако допускает, что в ближайший год регулируемый и не регулируемый рынки продолжат существовать параллельно.

Директор по корпоративным коммуникациям брокера «Альпари» Валерий Тарасов

По мнению другого эксперта, в ближайший год вряд ли запустят регулирование. Директор по корпоративным коммуникациям брокера «Альпари» Валерий Тарасов рассказал kursiv.kz, что этот год скорее всего уйдет на доработку законопроекта с учетом тех замечаний, которые были высказаны депутатами Государственной Думы РФ и органами исполнительной власти РФ, и разработку, совместно с регулятором, механизмов пруденциального надзора, без которых, как известно, ни один закон работать не будет. Собеседник, при этом, убежден, что российский рынок уже давно готов к регулированию.

В ГК «Форекс клуб» также поддерживают законодательную инициативу регулировать валютный рынок, подчеркивая, что институциализация Форекс в России несет полную прозрачность операций в России и защиту интересов клиентов и участников рынка.

Управляющий директор российской компании «Форекс клуб» Константин Кольцов

«В основе принятого в первом чтении законопроекта заложена корректная модель, соответствующая природе расчетных внебиржевых операций. Дальше необходимо только развить уже заложенный подход, важно, что сделан первый, самый значимый шаг», — рассказал kursiv.kz управляющий директор российской компании «Форекс клуб» Константин Кольцов.

Ведущий специалист отдела отраслевой аналитики «БТА Секьюритис» Дмитрий Скубриев все же считает, что рынок свободного обмена валюты может стать регулируемым до окончания текущего года. «На наш взгляд, такое решение даст больше преимуществ, нежели создаст проблем, но при условии, что сделки на этом рынке не будут приравниваться к фондовым. Мы выступаем за введение регулирования, поскольку считаем, что потенциальные клиенты данного рынка недостаточно защищены от элементарного хищения денежных средств, а также недобросовестного исполнения приказов», — рассказал kursiv.kz г-н Скубриев.

Таким образом, при введении таких сделок в зону регулирования, должны нивелироваться риски мошенничеств нечистоплотных брокеров. Судя по единогласно настроенным крупным брокерам в отношении регулирования рынка Форекс в России, им это «на руку». Как, впрочем, и трейдерам, средства которых должны быть защищены от недобросовестных действий. В идеале, останется только один способ потерять деньги – неудачно торговать валютой. Но это уже вопрос компетенции трейдера.

Опрошенные kursiv.kz эксперты не исключают, что регулирование доберется и до Казахстана. По мнению Тимура Турлова, однозначно есть смысл регулировать форекс в Казахстане. «Полагаю, что мы так же увидим реакцию Национального банка РК на этот сегмент финансового рынка, и думаю, что есть все шансы увидеть законопроект об этом в течение ближайших 12 месяцев, после завершения пенсионной реформы», — поделился мнением собеседник.

По мнению Валерия Тарасова, если рынок уже сложился и востребован, то государство должно принимать меры по контролю за оказанием услуг и защите интересов участников. «Казахстан в этом случае не исключение. И если процессы по регулированию запущены в России и Беларуси, то, мне кажется, и Казахстану не следует отставать», — подчеркнул представитель «Альпари».

Дмитрий Скубриев напомнил, что в последнее время в Казахстане наблюдается повышение активности представителей Форекс-диллеров, проводящих агрессивную маркетинговую компанию, рассчитанную в основном на неподготовленных, с теоретической точки зрения, людей, желающих быстрого обогащения.

По мнению эксперта из «БТА Секьюритис», неправильно сформированное понимание кредитного плеча, позволяющее на каждый реальный доллар на депозите управлять сотней или тысячей, может привести к банкротству инвестора. «Это сформирует мнение обманутого вкладчика, не доверяющего финансовым рынкам, что, в свою очередь, является крайне нежелательным результатом, учитывая усилия государства, направленные на повышение уровня доверия населения к финансовым рынкам. Поэтому, мы выступаем за введения регулирования, чтобы таких дилеров, а также посредников обязывали лучше раскрывать и разъяснять скрытые операционные риски, связанные с деятельностью на рынке обмена валюты», — резюмировал Дмитрий Скубриев.

Автор: Юрий ВАЛИКОВ http://www.kursiv.kz/news/details/finansy/Vlasti-Rossii-vzyalis-za-Foreh-Kazahstan—sleduyushij/

fxidea.com

Закон о форексе в России 

С 1 января 2016 года все начинается с нового листа в российской индустрии retail forex, и каким будет этот новый лист покажет только время, ибо до этого forex brokers (далее – форекс-дилеры) написали слишком много темных страниц. Отечественные СМИ огласили о принятии некого закона о forex, хотя на практике это не отдельный закон, а лишь поправки в такие нормативно правовые акты как: Федеральный  закон  от  22 апреля  1996 года  N 39-ФЗ «О рынке  ценных  бумаг» (далее – ФЗ «О рынке ценных бумаг») , Налоговый кодекс Российской Федерации, Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон от 13 марта 2006 года № 38-ФЗ «О рекламе». Сами поправки консолидированы в нормативно правовом акте от 16 декабря 2014 года № 460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» и никакого отдельного закона о Forex просто нет. Поэтому ниже будут рассмотрены внесенные и подписанные Президентом России поправки в выше написанные законы. Сразу хочется отметить, что сами поправки формировались экспертным кругом из основных компаний индустрии РФ, которые не базировались на основах европейского законодательства, что в данном случае не позитивно.

Позитивные нормы для индустрии

  • статья 4-1 пункт 3 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») уведомляет индустрию, что слово «форекс» (включая производные от него слова), может использоваться в названии компаний только форекс-дилерами, что очищает индустрию от квазикомпаний.
  • статья 4-1 пункт 5 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») устанавливает минимальные уставные требования к компаниями, которые желают получить лицензию на осуществления деятельности форекс-дилера. Размер требуемых личных средств такой компании установлен на уровне 100 миллионов рублей.*

*Примечание: С учетом постоянной девальвации рубля, сумма может быть либо увеличена Банком России, либо уменьшится до очень приемлемого уровня для тех, кто не планирует сейчас получать лицензию. Так же стоит отметить, что если сумма клиентских средств на счетах компании превысит 150 млн. рублей, то компания должна будет увеличить на сумму составляющую пять процентов от размера находящихся на указанном номинальном счете (счетах) денежных средств физических лиц.

  • статья 4-1 пункт 7 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилера в обязательном порядке уведомлять клиента о рисках работы на валютном рынке, что должно уберечь граждан от ошибок, так как ранее многие компании умалчивали о рисках.
  • статья 4-1 пункт 9 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров предоставлять своим клиентам плече не более чем 1:50, при этом Банк России оставляет за собой право изменять эту величину.*

*Примечание: Подобное правило есть в надзорных актах у NFA и CFTC, целью которого есть ограничить клиентов индустрии от тактики казино, используемое при торговле с высокими плечами. 

  • статья 4-1 пункт 21 и 22 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») говорит о том, что клиенты имеют право в случае нарушения их прав, указанных в клиентском договоре, обратится в суды Российской Федерации.*

*Примечание: Хочется, надеется, что впоследствии Банк России инициирует создание подразделения похожего на The Financial Ombudsman Service, который работает в британской юрисдикции регулятора FCA. Так как судебные тяжбы с учетом реальности РФ будут весьма утомительные, а наличие омбудсмена смогло бы решить большинство споров уже на ранней стадии. 

  • статья 4-1 пункт 23 в подпункте 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») указано, что компания должна размещать на своем сайте информацию (подобие отчетности) о результатах своей работы, включая статистические результаты работы клиентов. Подобную норму, можно расценивать как приближение к стандартам обязательной отчетности, которая давно существует в цивилизованных юрисдикциях.
  • статья 50-1 пункт 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров вносить 2 миллиона рублей в специальный компенсационный фонд от СРО (саморегулирующую организацию), которая при банкротстве поднадзорной компании будет осуществлять выплаты пострадавшим клиентам. Сам статус СРО обозначен в этой же статье.
  • статья 50-1 пункт 9 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает СРО ежегодно проходить аудит и его результаты выкладывать на своем сайте в публичном доступе. Сложно пока отметить, по каким критериям будут выбираться аудиторы, ибо, если они не входят в большую четверку, то сам отчет не будет иметь должного эффекта.*

*Примечание: Подобная пратика есть в Соединенном Королевстве, где регулятор FCA в конце каждого года предоставляет отчет о проделанной работе. 

Отрицательные нормы для индустрии 

  • статья 4-1 пункт 2 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») данный пункт обязывает компании желающие осуществлять деятельность форекс-дилера вступать в СРО (саморегулирующую организацию). Пункт нельзя назвать полностью отрицательным, ибо подобные (относительно) практики есть и в Европе, но с учетом специфики РФ это может привести к играм или борьбе в индустрии, чем к регуляции.
  • статья 4-1 пункт 13 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывает форекс-дилеров хранить денежные средства, передаваемые клиентом форекс-дилеру на номинальном счете, который открыт в банке, находящемся на территории Российской Федерации, с банковского счета указанного клиента. Из этого пункта выходит, что помимо рисков банковского сектора, Банк России создает исключительно b-book компании, что вызывает множество вопросов, либо норма не так понята, либо у законодателей были свои цели на этот счет.*

*Примечание: Скорее всего Банк России в своих документах прольет свет на данный вопрос, ибо на текущий момент есть опасения, что модель a-book брокера просто невозможна, ибо для этого необходима координация с поставщиками ликвидности, а это значит выход за пределы РФ. Возможно, данная норма станет более ясна, только после вступления закона в силу и начала первых регистраций. 

  • статья 50-1 пункт 5 и 7 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») указано, что в случае банкротства форекс-дилера СРО будет определять согласно своим внутренним документам выплаты компенсации. Однако с учетом реалий РФ, подобная власть, без специальных норм может вызывать спекуляции.*

*Примечание: В юрисдикциях FCA, FINMA, BaFIN и т.д. установлены точные суммы компенсаций при банкротстве компаний, что нивелирует любые спекуляции на этот счет. Подобная норма может вызывать лишний ажиотаж, даже с учетом того, что порядок выплат компенсаций устанавливается Банком России. 

  • статья 50-1 пункт 10 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») размыто указано, каким же стандартом будет руководствоваться СРО, при создании своих внутренних документов. Фактически данную норму лучше всего было привязать к зарубежным практикам или специальным моделям, которые смогли бы более эффективно защищать клиентов от манипуляций (особенно это касается формирования котировок).

Forex Офшоры 

  • статья 10-2-2 пункт 1 (ФЗ «О рынке ценных бумаг») запрещает офшорам владеть форекс-дилерами в РФ, а так же в целом сама статья обязывает информировать об акционерах компании Банк России, а так же о любых других изменениях связанных с владельцами компании.

О рекламе forex brokers

  • статья 28 часть 14 (Федеральный закон от 13 марта 2006 года № 38-ФЗ «О рекламе») запрещает проводить рекламные акции на территории РФ компаниям, которые не обладают лицензией форекс-дилера или не аккредитованные Банком России, но скорее всего сам механизм запрета будет описан еще и самим СРО. В результате подобные компании не смогут продвигать себя в РФ, но у компаний, не попадающих под критерии, останется еще интернет.*

*Примечание: Компании, не регулируемые Банком России, теоретически смогут продвигать себя в интернете при помощи блогов, баннеров и прочих инструментов. Однако в случае кооперации СРО с Роскомнадзором подобные сайты могут быть быстро заблокированы, так же не стоит исключать и то, что контекстная реклама (кроме SEO) будет блокироваться поисковыми сетями. Поэтому текущая норма серьезно усложнит процесс осуществления деятельности компаниям вне российской регистрации. 

Дополнительно

  • форекс-дилер согласно данным нормам может предоставлять своим клиентам любые производные финансовые инструменты (включая знаменитые СFD, которые, по сути, являются производным финансовым инструментов, но напрямую не регулируются даже европейскими законами/нормами). Сам термин «производный финансовый инструмент» определен статьей 2 в Федеральном законе от  22 апреля  1996 года  N 39-ФЗ «О рынке  ценных  бумаг». Исходя из него, форекс-дилеры смогут предоставлять широкий спектр инструментов для своих клиентов.*

*Примечание: При этом вопрос ликвидности совсем не ясен, а проблемы регулирования самого инструмента не закрыты, о чем, кстати, в своей статье неплохо подмечала Госпожа Н.В. Огорелкова из Омского государственного университета им. Достоевского еще в 2011 году. 

Главные итоги:

  • поправки к закону (ФЗ «О рынке ценных бумаг») вносят много дополнительных необходимых норм, особенно тех, которые касаются раскрытия финансовой информации форекс-дилером.
  • граждане Российской Федерации теперь будут больше осведомлены о рисках индустрии, что возможно поможет им избежать ошибок. Так же у них появилось право подавать в суд на форекс-дилеров в случае нарушения ими клиентского договора.
  • нормы закона (ФЗ «О рынке ценных бумаг») обязывают форекс-дилеров вносить 100 млн. рублей личных средств, а так же 2 млн. рублей на компенсационный фонд в СРО. Такие требования помогут избавить отрасль от недобросовестных участников индустрии.
  • в статьях касающихся форекс-дилеров не освещена тема обеспечения ликвидности финансовых инструментов, а так же не ясна норма запрещающая переводить средства клиентов в банки вне Российской Федерации.
  • создан компенсационный фонд, который сможет гарантировать клиентам компаний, возможную компенсацию, хотя сама процедура совсем не ясна и пока не освещена в документах СРО.
  • с 1 января 2016 года компании, которые не обладают лицензией от Банка России, не смогут проводить в стране рекламные акции публичного характера, а так же имеют риск быть заблокированы в интернете.

П.С: Статья о регуляции будет выпущена в I квартале 2016, если Банк России не перенесет сроки вступления в силу данных изменений.

Обсудить на форуме

roots-finance.com

Закон о международном валютном рынке Форекс в России 2016

Закон о Форекс имеет свою историю. Формирование и развитие фондового рынка берет начало еще с середины 90-х годов, а первый закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» появился в 1996 году, но отметим, что закон касался только фондового рынка, о валютном рынке Форекс в законе не встречалось ни слова.

К 2012 году, валютный рынок Форекс попал в поле зрения высокопоставленных чиновников, которые отметили высокий рост объемов торговли на валютном рынке и существенное количество участников рынка Форекс.

Поэтому, регулятором подготовлен соответствующий законопроект, но так и не принят, а в 2013 году подготавливалась новая редакция закона, но и тогда закон не был принят, и лишь в сентябре 2014 года за него проголосовали и редакция была утверждена.

Особенности нового законодательства

Согласно Закону о валютном рынке Форекс, регулятором валютного рынка является Центральный банк, региональные отделения будут регулировать выполнение законодательства участниками рынка Форекс на всей территории России.

Участники рынка, согласно закону, теперь будут называться Форекс-дилерами, другие названия ни в коем случае не допустимы.

Кто такой Форекс дилер?

Это участники валютного рынка, имеют лицензию центрального банка, имеющие объем капитала свыше 100 млн рублей и состоящие в членстве саморегулирующей организации (СРО) Форекс-дилеров.

Роль саморегулирующихся организаций (СРО)

СРО служит своего рода компенсационным фондом, созданным для выплат вкладчикам Форекс-дилеров, которые обанкротились. Также на нее положена миссия отслеживания дилеров определенным требованиям.

Вот некоторые из них:

  • сотрудник, занимающий руководящую должность должен пройти сертификацию;
  • каждый сотрудник должен соответствовать определенным квалификационным нормам, иметь высшее образование, опыт работы в сфере финансов и т.д.

В дальнейшем, Форекс-дилеру необходимо будет зарегистрировать у Центробанка шаблон договора с клиентами, где будет детально расписана информация по взаимным обязательствам, совершению торговых сделок и т.д.

Отметим, что Закон о валютном рынке Форекс 2016 года предпишет Форекс-дилеров сберегать всю информацию о договорах, операциях, балансе денег трейдеров.

Еще хотелось бы отметить финансовый аспект прописанный в Законе РФ о валютном рынке Форекс, теперь усложнится работа с электронными платежными системами, дилеров обяжут все валютные операции проводить по безналичному расчету между банковскими счетами.

Еще один момент — вклады трейдеров теперь не будут храниться на банковских счетах Форекс-дилера, для этого его обяжут открыть специальные счета.

Из вышеописанного следует, что Форекс брокерам в ближайшее время придется несладко, ведь нужно будет хорошо ознакомиться со всеми пунктами Закона о регулировании валютного рынка Форекс, и четко следовать предписаниям. Особенно нелегко будет мелким и средним компаниям, так как выполнить все пункты будет достаточно непросто.

Закон о Форекс с 1 января 2016 года внесет существенные изменения в рынок услуг на валютном рынке. С одной стороны, Форекс трейдеры, инвесторы будут иметь законодательную базу, она будет регулировать их взаимоотношения, а также в случае банкротства компании клиентам будет гарантирована финансовая компенсация.

Но с другой, чтобы соответствовать всем требованиям, брокерам придется понести существенные финансовые потери, что приведет к удорожанию посреднических услуг. Еще одним не совсем приятным фактором станет вывод финансовых средств, если сейчас все прекрасно обходятся электронными платежными системами, то согласно Закону о рынке Форекс, это станет невозможным.

Закон о Форекс в России 2016 года в какой-то мере даст возможность отстаивать свои права в суде, так как теперь деятельность на валютном рынке Форекс будет регулированной. Bполне вероятно, что на рынок Форекс потянутся очень осторожные инвесторы, так как действия будут регулированными и будет иметь место компенсация в случае банкротства дилера.

Принимая во внимание тот факт, что Закон о международном рынке Форекс будет обязывать компании состоять в членстве в СРО, это стимулирует Форекс брокера к честным действиям на бирже. В случае большого количества жалоб и претензий на определенного Форекс-дилера, это приведет к разбирательствам и лишении брокера, как членства в СРО, так и лицензии.

Закон о рынке Форекс в России можно назвать огромным прорывом в сфере Форекс, ведь теперь взаимоотношения между брокером и трейдером будут иметь законодательную основу. А вот то, что на данный момент нет этой самой саморегулирующейся организации ставит под сомнение всю проделанную работу до этого.

Основные аспекты “Закона о международном валютном рынке Форекс”:

  • участники рынка Форекс получают лицензию на предоставление услуг и войти в состав саморегулирующей организации. Форекс компания должна иметь в своем распоряжении капитал с суммой не менее 100 млн. рублей. Членство в СРО является обязательным условием;
  • в зону регулирования попадают только валютные пары;
  • максимальное кредитное плечо разрешенное Форекс-дилеру 1:50, максимальное 1:100 по согласованию с ЦБ РФ;
  • российские суды будут принимать исковые заявления к российским компаниям, клиенты-физлица будут обязаны платить подоходный налог;
  • все сервера должны находится на территории России;
  • регулятором рынки выступает Центральный Банк России;
  • новичкам Форекс для начала работы необходимо будет получить лицензию;
  • все финансовые транзакции должны проводиться только посредством банковского перевода.

В дополнение к этому, Минюст упростил процедуру заполнения заявления на получение лицензии, одобрив Инструкцию ЦБ №168-И «О порядке лицензирования Банком России профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и порядке ведения реестра профессиональных участников рынка ценных бумаг».

В инструкции содержится перечень необходимых документов для подачи заявления на получение лицензии Форекс-дилера, порядок и сроки рассмотрения данного заявления. Также в документе перечислены причины для отказа в выдаче лицензии.

rivaforex.ru

Закон о форекс

4 Лента

Update: Закон о форекс принят в третьем чтении, Государственная Дума РФ одобрила законопроект 16 декабря 2014 года. Читать подробности

Как известно, 11 июня 2013 года ГосДума РФ одобрила в первом чтении законопроект, а точнее «изменения в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части правового регулирования дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс)». СМИ широко обсуждали это событие, множество ресурсов разместили у себя «портянки» мнений экспертов (например как здесь), и мало кто представил текст проекта закона про форекс. Собственно, сам проект легко нашелся на сайте Государственной Думы РФ, представляю вам рабочие документы этого эпохального для отрасли голосования.

  1. Проект Федерального Закона о форекс
  2. Пояснительная Записка
  3. Финансово-Экономическое обоснование
  4. Заключение комитета по финансовому рынку

Законопроект представил член Комитета по финансовому рынку Андрей Мурга, рекомендовал принять законопроект.

Рекомендую ознакомиться с содержательной онлайн-конференцией, которая состоялась 20 июня 2013 года на портале «iLearney», спикерами выступили эксперты отрасли и дали вполне исчерпывающие ответы на многие волнующие трейдеров вопросы.

Постараюсь тезисно остановиться на самых важных моментах нового закона. Хотя трудно выделить что-либо из столь важного документа, который перевернет весь рынок внебиржевой торговли для РФ.

1. Организации-участники рынка будут лицензироваться и выходить из «тени».

«Помимо отмеченных средних и крупных компаний на внебиржевом рынке Форекс существует более 100 мелких операторов, деятельность которых, по мнению экспертов, не будет подлежать легализации и будет прекращена после установления требований к порядку их функционирования.

Кроме того, учитывая высокие темпы развития механизмов «представляющих брокеров» и франчайзинга, при принятии законопроекта ожидается лицензирование порядка 20-50 компаний подобного рода(с последующим ростом до нескольких сотен).»

Для получения лицензии компания должна будет изначально соответствовать нормативам по капиталу и целому ряду обязательных требований (раскрытие информации, квалификация персонала, отработанную процедуру по обеспечению целостности, устойчивости и бесперебойности предоставляемого сервиса), а также иметь в своей структуре ряд обязательных подразделений: внутреннего контроля, риск-менеджмента, урегулирования спорных ситуаций.

2. Сделки, совершаемые на внебиржевом рынке будут облагаться налогом

Понимания точного механизма налогообложения физ.лиц-трейдеров похоже нет, но намерения вполне однозначно озвучены. Предварительно, предполагается, что налоги за свои клиентов будут выплачивать компании-брокеры (выступят налоговыми агентами). В пояснительной записке к проекту прогнозируются налоговые поступление в бюджет государства  от 23 до 43 миллионов долларов в течении первых трех лет. При этом от 15% до 30% поступят в первый год после принятия закона.

3. Споры между клиентами и дилерами рассматриваются в суде

Эта норма закона рекомендована к доработке во втором чтении.

Вместе с тем, представляется неоднозначным предлагаемый законопроектом подход, согласно которому сделки, заключаемые на рынке межбанковского обмена валюты по свободным ценам, приравниваются к сделкам, заключаемым на фондовом рынке. Признавая равнозначность таких сделок, законопроектом предусматривается разрешение споров «клиентов форекс-дилеров и форекс-дилеров, связанных с участием в сделках, заключенных на внебиржевом рынке Форекс» в судебном порядке и возможность признания указанных сделок недействительными. Однако, сделки с иностранной валютой на рынке Форекс, при которых оговариваются суммы сделок, а игра на рынке ведется только на разнице курсов, по своей сути аналогична игровой (алеаторной) деятельности. В частности, такие операции аналогичны операциям с расчетными форвардами, которые рассматриваются как сделки пари.

Таким образом, сделки с валютой на рынке Форекс могут расцениваться как биржевые игры, которые в свою очередь, как разновидность игр и пари, относятся гражданским законодательством к рисковым (алеаторным) сделкам, осуществляемым участниками игр и пари на свой страх и риск, в связи с чем требования граждан и юридических лиц, связанные с организацией игр и пари или с участием в них, не подлежат судебной защите, за исключением случаев, установленных статьей 1062 Гражданского Кодекса Российской Федерации.

Все материалы взяты в карточке документа на сайте автоматизированной системы обеспечения законодательной деятельности.

23 октября 2013 года на заседании Думы РФ  принято решение перенести рассмотрение (второе чтение)  указанного проекта федерального закона на более поздний срок.

К 1 мая 2014 года правительство совместно с ЦБ должно рассмотреть «вопросы определения механизмов регулирования внебиржевого рынка форекс», отмечено в поручении Владимира Путина правительству.

Принято решение перенести рассмотрение указанного проекта федерального закона № 249583-6 «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части правового регулирования дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс)» — второе чтение, на 09 декабря 2014 года.

Глава Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев считает, что законопроект могут принять в весеннюю сессию Госдумы. «Похоже, что закон введет отдельный вид лицензии и будет содержать требования к деятельности форекс-дилеров, которых не было в версии, принятой в первом чтении», — пояснил Тимофеев.

fxidea.com

Закон о форекс в РФ 2015: что ожидать? – InAdvisors

В конце 2014 года Госдума Российской Федерации приняла Федеральный Закон №460-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», который известен как “Закон о форекс” или “регулирование рынка Форекс в России“.

Закон вступает в полную силу 1 января 2016 года. Идея закона – регулирование и контроль деятельности форекс-дилеров на территории Российской Федерации, защита прав клиентов форекс-дилеров, противодействие мошенническим манипуляциям со стороны как клиентов, так и форекс-дилеров.

Чтобы не заставлять читателей тратить уйму времени на изучение всего текста закона, обозначу ниже самые важные пункты.

Форекс-дилер

Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие деятельность форекс-дилера именуются форекс-дилерами. По сути, брокеры, зарегистрированные на территории РФ больше не смогут называться “форекс-брокер”, “диллинговый центр” или “форекс-компания”.

Использовать слово “форекс” и всех производные к нему слова и сочетания имеет право только форекс-дилер.

Форекс-дилер должен быть зарегистрированным на территории РФ, стать членом Саморегулируемой организации (СРО) и получить лицензию ЦБ РФ. Средства форекс-дилера должны находиться на специальном номинальном счете в банке, зарегистрированных на территории РФ и составлять не менее 100 миллионов рублей. Средства клиентов должны так же должны поступать на номинальный счет и только не него. В случае, если средства клиентов (физических лиц) превышают 150 миллионов рублей, брокер обязан увеличить свой капитал на размер не менее 5% от средств клиентов.

Рамочный договор

Договор между форекс-дилером и клиентом (физическим лицом) будет называться “рамочным договором”. Текст договора согласовывается с СРО, в том числе любые изменения к нему. Текст должен соответствовать примерному виду, который СРО согласовывает с ЦБ РФ.

Прежде чем заключить с клиентом рамочный договор, форекс-дилер обязан получить подтверждение от клиентам об ознакомлении и принятии рисков. Перечень рисков и форма их принятия устанавливаются нормативными актами Банка России.

Вступление в силу изменений рамочного договора происходит через 10 дней после публикации текста договора в сети “Интернет” с учетом регистрации данного текста в СРО.

Кредитное плечо

Форекс-дилер не имеет права предоставлять кредитное плечо больше чем 1:50, а настоящее значения кредитного плеча должно быть прописано в рамочном договоре. Банк России вправе изменить это значение, однако в сторону увеличения размера обязательства клиента, но не более чем в 2 раза. Это означает, что Банк России может установить кредитное плечо 1:25.

Саморегулируемая организация

Деятельность СРО устанавливается Банко России. Членами СРО могут быть только форекс-дилеры.

СРО формирует компенсационный фонд выплат, в случае банкротства форекс-дилеров. Взнос форекс-дилера при вступлении в СРО составляет 2 млн рублей. Принятие форекс-дилера в члены СРО осуществляется только после получения лицензии и взноса в компенсационный фонд.

СРО следит за отношением размера средств форекс-дилера к размеру средств клиентов (физических лиц)

СРО обязана публиковать на сайте годовой отчет и годовой бухгалтерский баланс и подлежит ежегодной обязательной аудиторской проверке.

Компенсационные выплаты

Право за компенсационные выплаты имеют все клиенты форекс-дилера в случае его банкротства. СРО обязана сообщить о начале выплат компенсации, порядке выплат и требования.

Основанием для осуществления компенсационных выплат является решение арбитражного суда о признании форекс-дилера банкротом и об открытии конкурсного производства в соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”

Для получения компенсационной выплаты физическое лицо, не являющееся индивидуальным предпринимателем, должно представить саморегулируемой организации форекс-дилеров копию решения арбитражного суда о признании форекс-дилера банкротом и об открытии конкурсного производства в соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”, а также выписку из реестра требований кредиторов о размере, составе и об очередности удовлетворения требований.

Реклама

Любым компаниям, предлагающим свои услуги на форекс, запрещается рекламироваться, если те не зарегистрированы как форекс-дилеры в РФ. Что касается зарегистрированных форекс-дилеров:

Реклама, побуждающая к заключению сделок с форекс-дилерами, должна содержать следующее указание: “Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.”

Заключение

В первую очередь хочется отметить то, клиенты форекс-компаний при обращении в суд или СРО будут иметь больше шансов на успешное разрешение спора. Форекс-дилер будет обязан выполнять требования регулятора в лице Банка России, а так же Саморегулируемой организации, так как в ином случае может лишиться лицензии и получить запрет на ведение своей деятельности. С другой стороны, окончательно не утверждены правила, по которым будут действовать СРО. Будут ли они относится лояльно ко всем форекс-компаниям или смогут предоставлять преференции выборочно?

Продолжат ли свою деятельность зарубежные форекс-компании в РФ?Да, продолжат. Никто не запрещает клиентам переводить свои средства на счета в зарубежных банках, а использование нерегулируемых электронно-платежных систем (ЭПС) позволит беспрепятственно пополнять и выводить со счетов иных форекс-брокеров.

Единственное, что может на их повлиять, – так это запрет оффлайн рекламы и рекламы в поисковых системах, таких как Яндекс. Этим смогут воспользоваться форекс-дилеры, которые зарегистрируются в РФ, но никто не мешает другим компаниям перевести свои рекламные бюджеты в поиск Google.

Нужно ли подобное регулирование форекс в России клиентам форекс-брокеров?Я думаю, что не особо. Регулирование форекса даст возможность Банку России контролировать форекс-дилеров и способствовать защите прав клиентов. Это положительный момент для клиентов.

Однако, клиенты уже сильно “разбалованы” возможностью быстрого или даже моментального пополнения и снятия со своих счетов через ЭПС. Перевод средств только через банк снизит мобильность финансов, а в будущим является вовсе неактуальным методом работы с финансовыми компаниями. Многие трейдеры выработали торговые системы с учетом уровня кредитного плеча больше, чем 1:50, а небольшие брокеры просто не смогут зарегистрироваться в РФ из-за требования наличия номинального счета на сумму минимум 100 миллионов рублей.

Я считаю, что правительство в ближайшее время просто обязано начать процедуру внедрения регуляции ЭПС, увеличить максимально возможный размер кредитного плеча до 1:100, снизить минимальную сумму для номинального счета и больше привязать ее к счетам клиентов. Тогда этот закон будет иметь намного больше шансов быть успешным, чтобы существенно повлиять на всю форекс-индустрию в РФ.

www.inadvisors.ru

О чем говорит закон о Форекс в России 2015 года

Содержание статьи

Уже на протяжении многих лет ходят разговоры на счёт регулирования рынка Форекс в Российской Федерации. И, вот наконец решение принято и закон о Форекс в России 2015 года появился.

Этот Федеральный закон под номером 460-ФЗ будет вносить поправки в 39-ФЗ — уже существующий закон про рынок ценных бумаг. Законную силу этот документ начнёт иметь с 01.10.2015. И, до 01.01.2016 Форекс-дилеры на валютном рынке (организации и брокеры, которые связаны с этим рынком) на территории Российской Федерации должны будут лицензироваться и вступить в СРО — это саморегулируемая организация. Кроме того, участникам этого вида деятельности придётся дополнительно выполнять различные строгие условия прописанные в законе.

Закон о Форекс 2015

На сегодняшний день в РФ уже есть организация, взявшая на себя все функции СРО. Называется она ЦРФИН (центр по регулировке внебиржевых финансовых инструментов). Её изначально создали крупные брокеры валютного рынка, одними из первых занявшие нишу на рынке валют в России.

Начальная цель ЦРФИН была направлена на наведение порядка на государственном рынке, который не регулировался, а также сделать взаимоотношения сотрудничества брокера и клиента более прозрачными и удобными, что больше защищало бы клиентов.

Сейчас эта контора будет отслеживать, соблюдается ли закон о Форекс с 2015 года и проверять компании, которые в её состав входят. Плюс, регулировка конфликтов и спорных ситуаций, которые бывают между компаниями и клиентами или между участниками СРО.

Правила участия в рынке

Закон о Форекс в России 2015 гласит про то, что дилеры будут профессионально участвовать в рынке и регулироваться Центральным банком РФ. Закон о Форексе 2015 предусматривает условия для тех, кто официально хочет работать в России:

— лицензия;— компенсационный взнос 2 млн. рублейне облагаемый налогом для компенсационного фонда возмещения убытков клиентам по причине банкротства брокера;— работать брокеру разрешается только на рынке валют, не касаясь других рынков;— у организации должны быть свои средства не менее 100 млн. руб.— при большом инвестиционном потоке и скоплении на счетах клиентов суммы более 150 млн. руб, сумма собственных средств должна возрастать на 5% от суммы превышения;— величину кредитного плеча ограничили до 1/50, однако по отдельной просьбе клиента его могут изменить до 1/100, но после того как это одобрят Банк РФ, и СРО, что потребует заключения отдельного договора;— клиент должен предупреждаться брокером про возможные риски перед подписанием договора, на его сайте должна быть соответствующая информация, не спрятаная например в футере;— реклама, призывающая зарегистрироваться у брокера также должна предупреждать о возможных убытках;— учредителями организации нельзя выступать юрлицам отозванной лицензией, зарегистрированные в офшорах, свои работники;— перечисляемые трейдерами и инвесторами средства зачисляются на счет банка в России и со чета банка в России;— компания должна иметь резервную базу данных на случай техсбоев или атак и формировать ее на территории РФ;— на интернет ресурсе брокера выставляются образцы договоров зарегистрированных в СРО;— брокером берутся на себя обязанности уплаты налогов по доходам, полученным клиентами;— брокером выставляется усредненная статистика количества положительных и отрицательных счетов.

Наверстать упущенное

Это только часть положений из закона. Приняв его государство пытается наверстать упущенное и по максимуму хочет собирать налоги в этой сфере деятельности, но делает это сразу очень строго и резко закручивает гайки.

Если бы в стране не было коррупции и все было юридически правильно, то подстроиться в принципе можно под любой, даже самый строгий закон. Но, мы живем в России и наверняка найдутся люди и способы, как «химичить» даже имея лицензию. Посмотрим, как будет работать закон Форекс с 2015 года. Наверняка потом в него будет внесено ряд поправок и изменений.

fx-binar.ru

Закон о регулировании рынка Форекс в России 2015

В конце 2014 года практически все профильные отечественные  финансовые СМИ большое внимание уделили готовящемуся законопроекту, направленному наконец-то урегулировать рынок Форекс в Российской Федерации. На всех тематических форумах и различных социальных сетях трейдеры бурно обсуждали перспективы нового закона. Представители ЦРФИН провели большое количество встреч с ЦБ РФ, обсуждая все сопутствующие моменты.

С того момента прошло уже более 6 месяцев и страсти успели остыть. Данная тема обсуждается уже значительно меньше, а ведь до вступления закона осталось не так и много времени. Пришла пора вернуться к этому вопросу и попытаться спрогнозировать, что в будущем ждет российских трейдеров и брокеров. Среди основных направлений этой статьи стоит выделить следующие:

  • Какие законы и акты будут использоваться для регулирования Форекс, и кто это будет делать?
  • Кто будет считаться дилером форекс-услуг, и какие условия для этого необходимо выполнить?
  • Что новый закон предложит трейдерам? На какие вопросы пока нет ответов, и зачем их необходимо решить до вступления в силу закона?

Тернистая дорога к признанию

Еще в 1996 году был принят закон о рынке ценных бумаг. Он в первую очередь касался участников появившегося в стране нового типа рынка. О Форексе в том документе никаких упоминаний не было. В этой связи стоит отметить, что государство не обращало внимание на международный валютный рынок Forex до 2012 года. Изменения произошли из-за бурного роста числа  участников рынка валют, и не заметить это было просто невозможно. В это же время Министерством финансов был подготовлен законопроект, вступление в силу которого, было запланировано на 2013 год. Он не был поддержан, и его отправили на доработку. В новой редакции появилось большое количество изменений, в основном, касавшихся собственного капитала компаний-дилеров и их членства в саморегулируемой организации.

Законопроект был принят на первом же чтении, но его дальнейшее рассмотрение растянулось практически на год. В итоге он был-таки принят парламентариями в 2014 году. После подписания закона президентом России, у рынка Форекс появилась официальная регулирующая организация в лице Центробанка страны. С этого момента все компании, работающие на Форекс, носят название «Форекс-дилер».

Кто же такой Форекс-дилер для России

Чтобы компания-дилер с 1 октября смогла носить гордое имя «Форекс-дилер», ей необходим собственный капитал в сумме не менее 100 миллионов рублей, после чего ей будет выдана соответствующая лицензия ЦБ РФ. Но это еще не все. Вышеозначенная лицензия предоставляет право работать только с валютными инструментами. В свою очередь фьючерсы, CFD и другие продукты окажутся недоступны для деятельности компании. Достаточно серьезно изменятся и маржинальные требования. Максимальным кредитным плечом сможет быть лишь 1:50. О цифрах 1:500 и тем более 1:1000, чем любят привлекать отечественные «форекс-кухни» придется забыть. Правда при некоторых условиях ЦБ РФ может разрешить увеличить плечо до 1:100, но не более.

Все компании, желающие вести работу на рынке Форекс в России, должны вступить в СРО до начала 2015 года и внести платеж в сумме 2 миллиона рублей. Из них впоследствии будет сформирован специальный фонд, предназначенный для выплат компенсации клиентам тех дилеров, которые обанкротились. Также компании обязуются платить членские взносы ежемесячно.

Организация-регулятор и Форекс-дилеры

СРО также предъявляет к своим членам определенные требования:

1. Необходимо провести обязательную сертификацию всех сотрудников компании, вплоть до руководства.

Таким образом, управлять дилером сейчас смогут только лица, имеющие финансовое и экономическое образование или имеющие минимум двухлетний опыт работы на рынке финансов. Собственно это относится и ко всему остальному персоналу компании. Однако на данный момент существует одна лазейка: основная часть нормативных актов, согласно которым будет осуществляться регулирование Форекс-дилеров, пока находятся в стадии разработки. Но продлится это недолго и ЦБ устранит подобные «дыры».

2. Договор, использующийся при заключении соглашения  между клиентами и форекс-диллерами, должен подлежать утверждению в Центробанке и СРО.

В нем необходимо оговорить четкие условия выставления котировки, подачи заявки на открытие ордера и условия взаимоотношения сторон. Образец договора должен быть размещен на веб-ресурсе дилера для публичного ознакомления. Также трейдер должен быть предупрежден обо всех возможных рисках работы на валютном рынке до момента заключения договора о сотрудничестве.

3. Дилер обязан вести учет всех заключенных клиентами сделок и подписанных договоров.

Активы клиентов должны быть размещены вне счетов самих дилеров. Необходимо создавать специальные счета, следовательно, средства клиентов не будут доступны компаниям при возникновении форс-мажора. Из вышесказанного можно предположить, что дилерам все же будет присвоен статус налогового агента. В настоящий момент подобные разговоры ведутся. А это в свою очередь обяжет каждого клиента компании отчислять часть от дохода в налоговую казну.

Изменится ли трейдинг с октября

Уже сейчас можно смело говорить, что мелким брокером выжить, скорее всего, не удасться. Введенное ограничение по сумме собственного капитала не дает им ни единого шанса на это. Если допустить, что все же у компании получится найти средства получения лицензии и уплаты всех взносов, то в дальнейшем «потянуть» все требования СРО она не сможет. Такая же ситуация складывается и с иностранными игроками рынка.

Из-за введенного административного барьера, зарубежные организации не смогут выполнить всех предъявляемых требований. Новый закон требует открыть всю информацию об учредителях, бенефициарах и лицах, которые могут повлиять на деятельность дилера. Обо все изменениях, произошедших в данном списке, необходимо уведомлять Центробанк в 10-дневный срок.

Что точно произойдет практически — сейчас сложно сказать, а в теории российские трейдеры будут иметь совершенно новый формат взаимодействия с Форекс-дилерами. Причем клиенты будут защищены судебной системой России. С другой стороны, уже не будет большого кредитного плеча, возможности использования различных электронных платежных систем, ну и, конечно, надо смириться с тем, что часть дохода придется отдавать стране.

В то же время, клиент сможет оспорить любое действие своего дилера, а при его банкротстве — получить свои деньги. Это может привлечь на рынок дополнительных инвесторов, предпочитающих минимальные риски. Кроме этого, в теории компания должна вести прозрачную торговлю, предотвращать все возможные сбои технического плана в своих терминалах (это касается проскальзываний и гэпов больших размеров). В противном случае, частые жалобы клиентов вполне могут привести к лишению лицензии.

Какие вопросы пока остались без ответа

Многим может показаться, что трейдеры, наконец-то, обрели в лице СРО надежного защитника. Однако в настоящий момент он как раз и отсутствует. Хотя ЦРФИН существует уже около 5 лет, на данный момент ЦБ не сообщил имя своего агента, который будет от его имени управлять российских сектором валютного рынка Форекс. Самым вероятным кандидатом на эту роль, конечно же, видится именно крупная организация. До момента вступления закона в силу уже осталось достаточно мало времени, а главный игрок пока на поле не выходит.

Не менее злободневным видится и вопрос, связанный с открытием счетов номинальных держателей. Сейчас никто не готов работать со счетами подобного формата. И уже через пару-тройку месяцев, клиенты начнут делать переводы, полностью уверенные в защищенности своих средств, чего на практике пока нет.

Выводы

Пришла пора подвести итоги всему вышесказанному. Первое, что можно отметить: начало новой эры в интернет-трейдинге для отечественных валютных спекулянтов состоялось! Они обретут определенную защиту и права. Однако пока что большое количество нормативных актов не доведено до логического завершения, так же, как к этому не готовы и структуры, которым вменяется их выполнение. В связи с этим по сети уже бродит слух, что Центробанк собирается перенести срок вступления закона в силу, но официальные источники их опровергают.

Не менее важным является и вопрос о надежности рублевых депозитов. Декабрьскую ситуацию помнят все. Согласно ныне существующего закона дилерам запрещается заниматься любым видом деятельности, кроме непосредственного предоставления трейдинг-услуг. Таким образом, компании не смогут осуществлять внутренние обмены валют и трейдерам будут доступны только рублевые счета.

Нет ясности на данный момент и с условиями взаимодействия дилеров с клиентами из соседних стран: Украины, Беларуси и др. Это лишь малая часть вопросов и наверняка после вступления закона в силу их станет еще больше. Но определенно первый шаг сделан, а остальное во многом зависит от позиций, которые займут трейдеры и брокеры.

По состоянию на июнь 2015 года ЦБ РФ, как и уполномоченный регулирующий орган СРО ЦРФИН сообщили средствам массовой информации о возможном переносе сроков вступления в силу закона в связи с неготовностью компаний и необходимости внесения дополнительных правок в законопроект.

По сообщению Центрального банка России, на данный момент еще ни один диллинговый центр не подал заявку на получение лицензии, а представители некоторых компаний заявили, что ожидают расширения сроков на подготовку всех необходимых документов вплоть до 1 июля 2016 года. Представители Центробанка ответили, что вполне могут одобрить подобную инициативу форекс-брокеров о продлении сроков. Это по их мнению позволит компаниям, претендующим на получение статуса форекс-дилера основательно подготовить всю необходимую документацию и прочие аспекты по условиям закона, а регулирующим органам определить и устранить все недостатки законопроекта. 

Администратор и автор tilgroup.ruТрейдер, Аналитик, Инвестор

Зарегистрирован: 01.04.2015

Опубликовано записей: 105
Если понравился материал, поделитесь записью в соцсетях

Вконтакте

Facebook

Twitter

Google+

Одноклассники

Мой мир

Похожие статьи

tilgroup.ru


Смотрите также